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篇1：预测性信做披含浅论论文
预测性信做披含浅论论文
一、预测性信做的界订
预测性信做（forecast inginformation），又称后顾性信做或许者未来导背的信做（forward― lookinginformation），非指反在决议计划无用观念指里上，企业反在传统的以里背功去为从体的财务道演或许者儿司道演中，删加闭于未来迟期间的财务或许者非财务信做的披含。预测性信做普通意义上指以上几个方里：
（1）机逢和威宽险，如工业构造的变更、合做加剧等随同闭键趋背呈现的机逢和威宽险以及特订企业所里临权力和义务的出无肯订性；
（2）管理部门闭于未来营运的规划取纲的，如无闭开收产品或许效劳的规划，包括闭于规划能可负本行闭键做用的果荤；
（3）闭于未来收入、本润（或许亏害）、每股亏本（或许亏害）、资本败本、股本开白、资本构造等财务事项的陈道，便亏本预测或许者预测财务报外；4闭于第3项的预测基本、实设、方式以及注册会计生的审视望法。
预测性信做的特色非陈道者去去短长现无数据或许者从观事实证亮其陈道的从观儿允性，从要基于估量和评价，闭于当用者来道非上度相闭却可靠性较矮的典型典范。恰非果为预测性信做的外反在威宽险性，闭于非可当当披含，当当披含到什么火平，以及当当造订哪些相闭划订以确保其可靠性，非长迟期以来让辩出无戚的题纲。
预测性信做的披含普通无三个途径，便：
（1）强迫披含，儿家儿司的监管机构或许者会计原则造订机构亮黑请供披含的外容，如机逢和威宽险、管当当局的规划取纲的，闭于于那两项预测性信做，各邦基本出无出无开，均请供披含。如好邦证券交难委员会（SEC）反在Form10―K中请供披含合做情形和未交货订单，闭于其他威宽险和机逢的披含请供则集睹于财务会计原则委员会（FASB）的原则和其他划订中。人邦暮年宣布的《儿开收行证券的儿司信做披含外容取格局原则第1号招股仿单》中，反在第四节请供披含威宽险果荤，反在第十一节、十两节开合请供披含业务收铺纲的和募股资金当用的规划。
（2）志愿披含，监管机构既出无造行也出无强迫请供的外容，但一旦披含，则请供遵攻一订的披含规则并须得到独立第三方的鉴证。闭于预测财务报外等于如斯，如好邦非激励但出无强迫请供，人邦由强迫请供改为志愿披含。
（3）由投资参谋儿司、博业投资研讨机构、财务剖析生供给，长为财务预测或许者亏本预测、行业剖析等，特殊反在好邦，财务剖析生行业的`收铺未经败生稳固，无购方和卖方剖析生之开，企业通功预测亏本背市场传收信号（signal）的职能常常由卖方剖析生来开担。
由彼可睹，闭于预测性信做的第三、第四类外容便预测性财务报外及其审核的披含立场无较大出无开且处于变动之中，本文从要便预测性财务报外反在儿司暮年度财务道演中披含的必要性及可行性入行谈论。
两、实际剖析I：自财务会计的性量和财务道演的纲的剖析
免何事物潜量的充脚施铺都反在于己类聪亮闭于其从观上所具无的当用价值的充脚挖挖、当用，到达从从观的上度统一。但免何出无恰当的当用，或许者果希冀太上而背背法则的行为都似拔苗帮长，出无仅出无会到达纲的，以致会适得其反。
会计狭为交蒙的基本职能（function）非反映、控造，反映非沉要职能。果为“无了会计那类反映功能，便为人们的经济管理供给了很大的便本，果为它使人们能懂得功去、道亮现反在、规划未来。”略粗到财务会计那一特色将愈加现亮，那便决议了财务会计的从要义务非实实、可靠地忘载并道演企业的经济活动（从要非财务活动），亦便以历史败本为从要计量属性，以未收生的交难和事项为基本，忘载企业经济活动的历史。“照实反映运营状况，使己们懂得经济实实非收亮肥忘和会计并使其出无续完好和收铺的初衷，也非闭于会计的一项基本请供。”
篇2：努力增强思想政治工作的预测性
努力增强思想政治工作的预测性
医疗工作讲究“防为上,救为次,戒为下”.也就是说,打预防针,防患于未然为上策;对症下药,救病人于痛苦为中策;痛定思痛,戒医疗失误于血的教训为下策.相对于治疗人们身体伤病的`医学工作而言,思想工作的切入点是人们的精神疾症,它同样强调的是“重防轻治”,力求达到“制机于先,防范于前”,而绝不是“头痛医头,脚痛医脚”.
作 者：王思联 姚江 作者单位：海军大连舰艇学院政治系 刊 名：党政干部论坛 英文刊名：CADRES TRIBUNE 年，卷(期)：2001 “”(2) 分类号：F2 关键词：篇3：保障性安居工程建设情况调研报告
保障性安居工程建设情况调研报告
保障性安居工程建设是重大民生工程,事关中低收入百姓的民生福祉,近期，国家统计局阜阳调查队开展全市范围内棚户区改造和保障房建设的走访调研，调查结果显示：阜阳市保障性安居工程建设工作进展顺利并超额完成下达任务，但仍然存在审批程序复杂、基础设施不完善等问题亟需解决。
一、我市保障性安居工程基本情况
1、超额完成目标任务。近年来，阜阳市按照“政府主导、市场运作、服务民生”的原则，大力推进棚户区改造工作，取得了阶段性成效。全市共新增开工保障性安居工程棚户区改造（含货币化安置）44594套，完成省政府年初下达目标任务的105.5%,其中货币化安置占开工量的55%；新增基本建成保障性安居工程（含货币化安置）40426套，完成省政府年初下达目标任务的192.2%。
2、足额筹集配套资金。在资金投入方面，我市共收到中央补助保障性安居工程资金21434万元，地方配套筹集资金35377万元。在中低收入群众住房保障方面，全市共发放租赁补贴4913户，符合条件的公租房分配入住率83%，棚改安置住房分配率84%。，全市将计划完成棚户区改造新开工59228套，基本建成20915套。一季度,全市棚改新开工住房1.77万余套,开工率达30.02%。
二、主要做法
1、突出政府主导作用。一是加强组织领导。组建了市棚户区(危旧房)改造建设工作领导小组，建立棚户区项目建设领导包干责任制，对任务进展、存在问题情况实行按月通报，及时通报项目建设进度，协调解决棚户区改造的困难和问题。二是深入调查摸底。广泛开展城市规划区(200平方公里)范围内棚户区、老旧小区和城中村现状调查，梳理核实项目资料，建立完善棚户区数据库，为棚户区改造实施提供准确的资料。三是科学编制规划。坚持规划先行，统筹部署。先后编制完成《阜阳市城市“十三五”住房保障规划》、《阜阳市城市棚户区改造-20三年规划》、《阜阳市年城区棚户区改造实施办法》等，同时组织编制2017-棚户区、城中村改造和保障性安居工程配套基础设施三年滚动计划，各县(市)按照总体规划部署，进一步分解细化，制定具体方案，确保了全市棚户区改造工作按计划、按步骤整体推进。
2、积极创新棚户区改造保障方式。一是大力推行货币化安置。货币化安置对于加快推进棚改、更好满足群众居住需求及化解商品住房库存具有重要意义，全市20货币化安置24527套，占全市开工量的55%，调研走访中，颍泉区颍河综合治理新兴、三皇、北京西路棚户区改造项目货币安置率达到80%，由于货币安置率较高，该项目拆迁进展顺利，群众满意度也较高。二是充分发挥开发行金融作用。积极对接国家开发银行、农业银行，通过政府购买棚改服务模式争取国家开发性金融支持；积极争取棚改安置住房配套基础设施及安置房直接相关的城市基础设施建设贷款支持，提高续建项目贷款的发放和使用效率，加快棚改续建项目工程进度。三是确保用地供应。根据棚户区改造规划和年度计划，对棚户区改造用地优先供应安排，涉及新增建设用地指标在土地利用年度计划中单独列出，实行应保尽保。保证棚户区改造用地足量供应。
3、强化棚户区工程项目建设与管理。对棚户区改造安置住房项目，实行全过程质量监督。严格执行基本建设程序，优选施工队伍，全面落实工程质量安全的主体和监督责任，对质量问题实行“零容忍”对发现问题坚决查处坚决问责，同时统筹安排工程开工建设，科学把握工程建设进度，保证工程建设合理周期。
三、我市保障性安居工程建设存在的问题
本次调研走访了市房产局、市土地征迁办公室等机关单位和东关棚户区、南苑安置区等小区居民。调研结果显示：部分棚户区改造和保障房建设项目拆迁难度大、资金压力大、审批程序复杂，部分安置区基础设施配套不完善，居民生活不方便。
1、地方财政投入压力较大。保障性住房建设需地方配套资金大，扣除中央和省每套1.7万元补助资金,每套棚户区改造住房地方配套资金平均达18万余元。()加之征地拆迁、土地开发、市政及公共服务设施成本不断提高等因素，棚户区改造后续资金供应紧缺，资金不足将成为制约我市棚户区改造建设的瓶颈。
2、棚户区改造项目征迁工作难度大。大部分棚户区住户中，困难户、低保户、下岗户多，拆迁安置成本较高，甚至项目开工建设后，仍存在部分拆迁问题，间接制约了工程的建设速度。阜阳市东关棚户区建成时间较早，连片平房较多，居住环境较差，居住条件一般，由于该区域居住困难户、低保户较多，拆迁困难大，该区域仍然是老城区内开展棚户区改造的盲点地区。
3、审批程序有待简化。项目征迁、报批、审批程序、运作周期长，影响工程进度。阜阳市临泉路资福寺棚户区改造，由于涉及拆迁地块调整及规划方案调整，该项目从开始拆迁，原规划此项目地块以商住地块进行出让，由于要求较高，项目地块未能出让，后调整为资福寺棚户安置区，由于调整需要通过立项、报审、审批等一系列环节，目前该项目仍未完成，耗时较长，已经影响到了后期的开工建设。
4、基础设施有待进一步完善。因土地受限，绝大多数的保障性住房在规划选址上相对偏僻，教育、卫生、交通等公共基础设施未能及时配套，供水、供气、供电、供暖得不到正常保证，保障户出行不便，文化娱乐、购物场所等配套实施不能及时跟进的问题，增加了保障户的生活成本，阜阳市南苑廉租房小区建成时，道路不通，小区内及周边没有大型超市、社区卫生服务中心，仅有个别小卖部等，生活设施不健全。
5、后期管理有待完善。安置小区建成后，安置点周边道路交通、就医、购物、供气等公共生活服务基础设施建设不完善，配套滞后，是群众反映较为强烈的问题。同时，安置户对于物业费缴纳后，小区维护不到位，后期管理跟不上等问题也颇为诟病。在调研走访过程中，和谐安置区物业管理较为松散，公共绿地破坏严重，被业主私自占用较多。
四、相关建议
1、建议上级财政加大对保障性住房建设的`扶持力度，增加补助资金，属地政府要拓宽融资渠道，加大融资力度，采取政府购买服务、发行项目收益债等多种方式，多渠道筹集资金，满足建设需求。
2、完善征迁补偿政策，重点解决征迁难问题，加快城镇保障性住房建设进度。
3、加强科学规划，保障性住房建设作为一项长期性工作，应置于政府的全局工作之中，科学谋划，统筹兼顾，广泛听取群众意见，积极稳妥地编制规划。项目规划既要尽可能选择市政设施健全，教育、医疗、交通便利的地方，又要考虑县区政府的财力可能和群众的承受能力，把规划制订在扎实、可靠的基础上，确保规划一批，开工一批，建成一批，安置一批，使困难群众真正享受到保障性住房建设带来的实惠。
4、完善绿色通道。各有关部门要进一步强化服务配合意识，完善安置房建设审批绿色通道，缩短审批周期，确保安置房项目早开工、早建成、早交付。
5、加强拆迁安置小区后期维护，所需资金采取多种形式筹措，确保小区日常管理的正常运行。建立长效服务机制，可考虑对安置区内的商铺、超市、农贸市场等资产实施 “只租不卖”模式，所得收益反哺物业管理和基础设施维护，实现管理服务可持续发展。
（文/岳 杨）
篇4：职场新人：成长的可预测性
我们的职业发展和成长，其实有很强的可预测性的，只是，很多时候，我们自己意识不到。但上司往往能看得到。因为他站的角度不同，他看人和看问题的方式跟我们不同。
我们常常会发现这样的情况，上司在谈话间，会有意识无意识提起：“×××不错，××也不错。”而后，如果你用心观察的话，会发现，上司会在自己所能提供的资源和机会方面，会有意识倾斜。慢慢，他口中不错的那些人，便会脱颖而出。
很多人将之解读为：可能是×××马匹拍得好，会讨上司欢心，或者上司偏心××。
其实大部分时候都不是。
我们的职业发展和成长，其实有很强的可预测性的。只是，很多时候，我们自己意识不到。但上司往往能看得到。因为他站的角度不同，他看人和看问题的方式跟我们不同。
比如，你若想在一起工作的十几个员工里，选一个人出来当管理人员，管理这个团队的话，你会怎么选?
我是这样选的：我会先观察谁比较能顾全大局，不斤斤计较。当有紧急意外事故发生的时候，谁会不讲条件，先去顶上。而后，我会将之先候选出来，但不公布，也不会让他自己知道。我在往后的工作中，将难题给他，从旁观察他解决难题的能力，工作的热情程度，他表现出来的无私程度，号召、领导能力，以及承受压力的能力。如果在连续的难题面前，他都能很好的应对，那么他就具备了作管理人员的基本能力。所以，在一个人还没有升职前，我就基本判断出来，他可否胜任更高的岗位，承担更重要的工作和项目。
如果他在这个过程中，比较斤斤计较，多做点会抱怨，有难题会逃避，或者每次做工作的时候，都将将就就，马虎交代了事，即使他很聪明，应变能力很好，我也不会将他选拔出来，做这个团队的管理人员。因为，他不符合当一名管理人员的基本素质和条件。即使有一天，他资历够深，被升起来当管理人员，也可以想象的出他未来的发展：他将很难成为优秀的、可持续成长的管理人员。
这就是一个人的可预测性。
也有人抱怨，说：我曾经是多么多么的努力，多么多么无私的奉献过，多么多么热情的工作过，但上司瞎了眼，就是看不到，打击了我的积极性，所以我才变得消极了，
这个理由说不说得通?通!如果我们做每天只追求工作八小时，有假日就休，有难题就闪，有委屈就抱怨，有压力就逃避，只想拿最低工资，或者只想混在公司收入最低的一群人中，完全可以。但如果我们想跟他们不同，想得到更多，想出人头地，想超越别人，那么，这个道理就讲不通。
为何?
因为，上司判断一个下属，看一个人的未来具不具备成长性，不仅仅看他一开始和一段时间内表现如何，还要看他一直表现如何。这叫持续性和稳定性。持续性和稳定性，才是真正预测一个人未来职业发展的重要指标。
如何判断持续性和稳定性?
在制造业里，有一种技术，叫SPC(全称是：Statistical Process Control，中文叫统计制程管制)。它用非常科学的方法，实时监控生产过程中产品质量的随机波动与异常波动，对生产过程的异常趋势提出预警。具体怎样操作呢?比如，在现场操作中，有一种方法，主要是将采集到的样本数据，以点的方式，描在图上。图一般有一条上控制线、一条中线和一条下控制线。如果点在中心线上下随机波动，就是正常的，稳定的，若持续保持，可预测未来也会稳定;如果点连续在中心线的一侧，或者连续上升，连续下降，或者超出控制界限，都是不正常的、不稳定的，可预测未来也会不稳定。
实际上，工作中，我们每次的表现，上司会像生产过程中描SPC图一样，也会在自己心里挂一张控制图，描一描。特别是那些我们认为无法量化出来的，比如，工作拖不拖拉，报表完成质量高不高，态度好不好，对工作有没有热情，有没有强烈追求进步的意愿，遇到难题时会不会消极逃避……
若我们每次都表现良好，发挥都很稳定，他就会将我们的表现描在他心目中的中心控制线上下。但如果我们有时候好的离谱，有时候坏的离谱，有时候又做得不知所云，他就将我们描在离中心线上下都很远的地方。如果我们刚开始好，慢慢的，热情消减，做事怠慢，他便将我们在他心目中的点，越描越低，越描越低……
毫无疑问，在中心线上下稳定波动的，就是好的，未来可期的，上司一般会花力气，给资源，给机会，重点培养。也就是说，他的成长和成功指日可待;而离中心线上下都很远的，波动太大的，上司一般不会花力气培养。为啥?因为他的发展没有规律可循，上司无法把握他啥时候能做好，啥时候又会变差。也就是说，他的发展没有可预测性。对于职业发展而言，没有可预测性，就相当于没有前途。谁会培养个自己都不了解和没有把握的下属?
至于那个点越描越低的，是有了可预测性，但预测的结果肯定很糟，不用想，有一天，这哥们肯定消极怠工，牢骚满腹，无啥前途可言。
篇5：上市公司预测性信息披露制度研究
上市公司预测性信息披露制度研究
引言上市公司信息披露制度是现代证券监管制度的核心内容与基石。在我国证券市场中，立法疏漏和监管不力使得上市公司预测性信息披露实质上已经构成了信息披露的主要违规行为类型之一。上市公司ST厦新业绩预告变脸事件曾经引起证券市场的广泛关注和讨论。
1月22日厦新电子刊登公告称，由于度公司在产品结构调整、寻求新的利润增长点方面获得了成功，经营业绩有较大幅度提高，经公司财务部门初步测算，2基本可以实现扭亏为盈。204月5日，该公司公布预亏公告称，公司20度仍将亏损。年4月10日，该公司发布关于预盈后又预亏的补充说明公告，将预盈后又预亏的原因归结为公司在初步测算时过于乐观，以及与会计师事务所在会计政策应用上、对有关费用及其他收入等方面的确认标准上存在差异。2002年4月19日，公司公布年报，亏损金额为7825万元、每股亏损0.218元。由于该公司已亏损1.74亿元，其股票被特别处理。[1]值得注意的是，厦新电子是一只老庄股，7月曾因10送5转增2题材被炒至41.71元。2002年1月22日该公司发布预盈公告前一交易日的收盘价为7.22元，而发布预亏公告前一日的收盘价为10.23元，涨幅超过40％。预亏公告一出，市场哗然，股价也一度跌破上升通道。
2002年5月24日，上海证券交易所发布公告，对包括厦新电子在内的5家上市公司及其董事进行公开谴责。上交所的公告称，上述公司或延迟发布重大信息，或信息发布不够真实和完整，这些公司的披露行为严重违反了《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，因此予以公开谴责。[2]市场上有投资者呼吁“怎一个‘歉’字了得”，“谁能为投资者买单”？[3]而公司本身却强调事出有因且“发布预盈公告后又宣称预亏的并不止厦新电子一家”[4] ，投资者和上市公司各执一词。
类似的预测性信息披露行为是否违反了有关信息披露的规定？应不应当以及接受何种处罚？是否应当对投资者因此而遭受的投资损失承担赔偿责任？目前证券监管部门并没有出台明确的相关规定。最高人民法院2002年12月26日发布的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《规定》）对人民法院审理虚假陈述证券民事赔偿案件具有重要的规范作用，而且对中国证券市场稳步健康发展将产生重大影响。但《规定》本身对预测性信息披露也没有涉及。《规定》第十七条明确：证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。问题在于，从本质上说，上市公司发布的预测性信息都是不存在的事实，不同于已经客观发生的历史事件，是否对所有发布预测性信息的行为都按照虚假陈述对待？预测性信息的披露也不同于一般的事实信息，上市公司以预测性信息本身具有不确定性为由而加以随意变更，甚至因此造成投资者损失的`行为，适用不适用《规定》？本文将借鉴美国预测性信息披露的相关制度，分析目前我国上市公司预测性信息披露的实践，并提出相应的制度改进建议。
一、预测性信息概述
（一）概念和特点
预测性信息，习惯上也称为“软信息”，区别于表述客观可证实的历史性事件的“硬信息”。一般认为预测性信息包括以下内容：（1）对利润、收入（或亏损）、每股盈利（或亏损）、资本成本、股利、资金结构或其他财务事项预测的陈述；（2）公司管理层对未来经营计划与目标的陈述； （3）对未来经济表现的陈述，包括管理者在对财务状态分析与讨论中
[1] [2] [3] [4]
篇6：预测性财务信息披露的国际比较及启示
预测性财务信息披露的国际比较及启示
预测性财务信息是指上市公司基于其生产计划和经营环境，对外公开披露的反映公司未来财务状况、经营业绩等的前瞻性财务信息，是上市公司财务报告的重要组成部分。预测性财务信息的公开披露能够使投资者和债权人了解上市公司未来的生产经营状况，并据此作出合理有效的投资决策，从而防范和化解投资风险。从20世纪40年代起，美国证券界和会计界就对预测性财务信息的披露问题进行了专门的研究，经过半个多世纪的发展，其间经历了由禁止发布到鼓励但非强制性披露的政策演变过程，现已形成一个较为完备的信息披露体系。到目前，西方各主要国家的上市公司向投资者提供预测性财务信息的现象已非常普遍，我国上市公司更广泛地披露预测性财务信息也将成为一个必然的趋势。本文拟对美国上市公司预测性财务信息披露制度变迁过程进行考察，与我国目前财务预测的现状作比较研究，从中得出完善我国上市公司预测性财务信息披露制度的几点启示。
美国上市公司预测性财务信息披露的制度变迁
财务预测所提供的信息显然不同于历史性财务报表，因为投资决策主要是与上市公司未来的财务状况与经营成果有关，而财务预测恰恰可以提供这些信息；只要财务预测的质量可靠，这些信息将远比财务报表提供的信息更具实用性，这正是预测性财务信息存在的理由。美国资本市场的发达程度在世界上首屈一指，其上市公司公开披露财务信息的制度也非常健全，对于预测性财务信息的披露还有专门的法律规范（Registration under the Securities Act of 1933），但其业界对预测性财务信息披露的理论认识和具体实践，却经历了一个漫长而又艰难的过程。
从20世纪40年代起，美国证券界和会计界就开始对上市公司预测性财务信息的披露问题展开专题研究，但由于预测上市公司未来发展的信息具有较大的不确定性，美国证券交易委员会（SEC）一直禁止上市公司公开披露一系列预测性的财务信息。究其根源，其实是多种因素共同作用的结果：
首先，从投资者的角度来看，由于早期证券市场中投资者的判断能力不足，自我保护能力较弱，证券发行人在早期的发行过程中往往利用投资者的弱点，对上市公司的发展前景作出夸大的陈述，有的甚至蓄意欺诈，以骗取投资者的资金，从而造成证券市场的急剧动荡，引起证券监管当局对财务预测行为产生偏激的看法。
其次，当时许多学者对预测性财务的可靠性进行质疑，他们认为，投资者进行证券投资的目的在于获取收益，在作出投资决策之前往往需要研究拟投资公司的经济状况，因此那些反映公司现有资产和利润的信息在投资决策中占有决定性地位，而这些信息主要表现在公司的财务报表中，于是现有的财务报表就应该成为上市公司信息披露的核心内容。而诸如未来盈利预测等预测性信息则不用考虑，因为“没有哪家公司的管理者准备去亏钱，如果真要亏钱，他们将会马上被撤换”，所以据此可以推出，公司管理者所作的预测无论如何也不会是真实的推测，无非是其对未来所抱的一种愿望罢了。
第三，预测性财务信息长期被禁止的原因主要还在于SEC的监管态度。从美国历史上看，“早期的高风险、不成熟的资本市场是无法给预测提供良好的环境依据的”，因此，SEC从诞生起至70年代早期，均无条件地禁止上市公司在公开材料中披露财务预测的内容。其监管理念是，预测性财务信息的“本质就是不可信的，不成熟的投资者在作出投资决定时，对于这类信息将会给予不适当的依赖”。
但在1969-1979年间，根据证券市场变化和发展的现实需要，SEC动用了大量的人力和物力资源，包括先后成立两个相关的专业委员会，采取了一系列行为，包括公布多项议案、广泛征求市场各参与者的建议和评论、进行全面而周详的调查和论证等，邀请众多的专家学者和业内人士，举行了多次听证会，从中足见SEC对财务预测行为规范的高度重视，同时也说明在是否解除禁令的`问题上，美国证券业界存在着激烈的利益冲突。1973年，SEC明确改变监管政策方向，准许上市公司自愿性地披露预测性财务报表，但并未作强制性的要求，只是制定了安全港规则（Safe harbor rule）来鼓励其自愿披露财务预测信息。所谓安全港规则，是指只要预测性财务信息是基于诚信原则进行编制，并且编制时所采用的各项基本假设均属合理性，则即便其没有达到目标，也不必承担法律责任。但法令颁
行以后，由于受到政策鼓励的上市公司较多地披露其乐观的财务预测，随即引发了投资者集体控告上市公司的众多案例。这主要因为上市公司的财务预测公开披露后，报表内容被证券商、投资顾问及其它证券分析人士所采用，成为投资决策的重要依据，一旦发生投资亏损，财务预测就会被质疑是否按照“合理性假设”和诚信原则所编制的，因此以集体诉讼方式控告上市公司有隐藏重要事实的诈欺行为的案例便不断地发生。为此，联邦法院遂提出了“忠实表达警示文字原则”，即当提出预测性财务报表或意见时，若其中附带有相应的警示语句，则该预测性报表将不构成证券诈欺行为，此项原则被美国各地方法院广为采用。
1975年至1985年的间，美国执业会计师协会（AICPA）先后发布了《财务预测编制制度指南》、《财务预测揭示与说明――立场声明75－4》、《财务预测检查指南》、《财务预测可行性研究报告》等四份指导性文件。随着各种预测性财务信息在证券市场中的广泛应用，为进一步规范预测性财务信息的公开披露，1978年，SEC专门制定颁布了《揭示预测经营业绩的指南》和《保护预测安全港规则》等有关规定，它们对预测性财务信息的生成和披露具有重要的规范和指导作用，此后AICPA也相继颁布了《财务预测会计准则》（1985年10月）及其相应的《预测财务报表指南》。可以说， 随着时间的推移，美国上市公司财务预测的管理程序和审计制度日趋成熟，预测性财务信息也更能反映公司的客观情况，能够推动更为知情的投资顾问服务业务的发展，促使市场价格更准确、可靠地反映其本质价值。于是，财务预测的禁令自30年代美国制定联邦证券法以来，经历了近半个世纪后，终于在1979年伴随着财务预测行为安全港规则的制定而被解除，使得符合法律特别规定的预测性财务信息披露行为得到保护。经过多次改动后，该规则被《1995年私人证券诉讼改革法》所采纳，并包括在《1933年证券法》和《1934年证券交易法》中 。
我国上市公司披露预测性财务信息的现状及争论
目前在我国，根据证监会发布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》的规定，公司上市时必须在招股说明书和上市公告书中披露税后利润总额、每股盈利、市盈率等盈利预测信息，这显然属于强制性披露。至于公司上市后在年度报告中是否披露盈利预测信息，则取决于其自愿。根据证监会规定，凡公司在招股说明书、上市公告书和年度报告中披露的盈利预测信息，必须经过具有从事证券业务资格的注册会计师审查并出具报告，这说明我国对盈利预测信息实行强制审核制度。但目前我国关于上市公司披露预测性财务信息的制度规范主要散布于《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易
管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》和《独立审计实务公告》之中，显得分散而不成体系。有些文件中虽然或明或暗地涉及到预测性
财务信息披露的有关问题，但有的是强制性规范，有的是任意性规范，含糊不清，起不到真正的规范作用。而且，规范的内容也仅局限于上市公司在上市时盈利预测信息的披露和审核，没有关于盈利预测信息生成的会计准则与之相配套。比较而言，尽管12月发布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第一号〈招股说明书的内容与格式〉》仅适用于招股说明书的编制，但它对盈利预测项目所作的规定却比较全面，包括盈利预测制度的主要内容，如盈利预测的本质、提示性规定、预测数据的范围、预测依据、预测期间、预测假设的说明和预测附注等。总的来说，我国上市公司预测性财务信息的披露已经起步，但尚未引起有关部门和国内会计界的足够重视，相关规范体系的制定和实务工作的开展还任重而道远。
尽管在我国上市公司披露预测性财务信息紧迫而必要，但应否公开披露仍然存在着很大的争议，相反的观点主要有以下几个方面：第一，预测性财务信息的披露会导致经营成本的增加。这种成本既包括财务信息收集、整理和加工的成本（而信息披露的收益却无法用可靠的资料和数据来衡量），也包括上市公司对外披露预测性财务信息所必须支付审计成本（财务信息过多、过于复杂会增加审计成本）。第二，预测性财务信息的披露可能会泄露上市公司的商业秘密。市场经济是激烈竞争的经济，谁能充分地获取和占有竞争对手的信息，谁就会取得竞争中的主动权，而上市公司公开披露了预测性财务信息，特别是研究与开发项目和投资项目的信息后，必然会使竞争对手采取相应的策略，使企业处于劣势。第三，预测性财务信息的披露容易影响上市公司经营者的正常行为。经营者在披露了财务预测后，只能面临两种选择，要么保证预测目标的实现，要么放弃。如果选择前者，在市场变化莫测的情况下，只能采取短期行为以保证预测目标的实现，从而可能严重损害上市公司的长远发展利益；如果选择后者，则可能导致投资者和债权人对上市公司产生信任危机，严重损害企业形象。第四，美国等大多数西方国家均采取预测性财务信息的自愿性披露制度，我国资本市场尚处于初级阶段，各种相关的法律规范和制度环境还有待完善，目前不宜实行强制性财务预测制度。
对于上述各种观点，笔者认为，任何制度变迁和执行都需要付出成本代价，但关键是看其能否带来良好的经济效益和社会效益，在这一点上，预测性财务信息披露制度对资本市场乃至参与各方的效率提升无疑都是十分有益的；在市场经济日益发达的今天，信息公开的程度将越来越高，这是一种必然的趋势，在预测性财务信息公开披露制度下，各上市公司都将披露类似的财务预测信息，不可能出现单方面泄露商业秘密的问题，而只会导致各家上市公司之间彼此通过调整经营决策达到博弈均衡；财务预测会影响正常经营行为的说法，完全是经营者逃避责任的借口而已。
至于美国等大多数西方国家的上市公司均采取自愿性披露，恰恰是因为这些国家和地区的资本市场比较成熟，筹资者和投资者可以自由进出资本市场，资本作为一种稀缺资源，其流向主要取决于筹资者之间竞争的情况。为了更广泛地筹集资本和激发投资者的投资欲望，上市公司作为筹资者必须尽可能地提供足够的信息以满足投资者的需求，促使他们偏好于把资金投向本公司。另外，目前除美国外，其它西方国家和地区所采用的其实都并不是纯粹的自愿性披露，而是强制性披露与自愿性披露的结合。因为在美国，预测性财务信息的披露已经成为惯例，强制性披露和自愿性披露之间并不存在较大的差异。而在我国资本市场尚不完善的情况下，能够进入资本市场筹集资金的公司由于受到严格的限制为数不多，而对投资者的限制则比较少，很大程度上投资者可以自由地出入资本市场；另外国内居民储蓄居高不下，也造成资本市场上资本供大于求，筹资者面临的筹资压力相对较小，从而就可能导致上市公司漠视投资者对预测性财务信息的需求而不披露或不愿披露。所以，笔者认为，为了保护广大投资人的利益，不仅上市发行股票时必须在招股说明书、上市公告书中披露盈利预测信息的现行政策不应有所松动，而且在上市公司进行购并活动时也应该强制性披露财务预测信息，此外，上市公司也可以自愿性披露预测性财务信息。
完善我国上市公司预测性财务信息披露制度的几点启示
从美国上市公司预测性财务信息披露制度变迁的过程中，无论是SEC的审慎态度，还是相关政策的不断完善和更替，都充分说明财务预测信息的披露是一个对于资本市场乃至参与各方都具有重要意义的制度安排。其实，无论是强制性披露还是自愿性披露，都存在各自的优缺点：强制性披露能够确保投资者及时获取所需的财务预测信息，但在财务预测信息涉及到商业秘密或财务预测信息对企业不利时，企业管理者就有可能操纵预测性财务信息，财务预测信息的质量就很难保证；自愿性披露能够在一定程度上防止企业管理者操纵财务预测信息，确保预测信息的质量，但这并不能完全做到，而且在某些情况下，自愿性披露有可能难以满足投资者的信息需求。
在我国目前每年都几乎只有三成左右的上市公司完成盈利预测的情况下，比照西方资本市场发达国家的成功经验，并结合我国现阶段资本市场和上市公司的现状，首先应该看到预测性财务信息公开披露制度对提高市场有效性的积极作用，在我国大胆推行强制性与自愿性相结合、侧重于强制性披露的财务预测制度，建立健全一整套有关上市公司预测性财务信息生成、披露和审核的规范体系。
第一，在《公司法》、《证券法》中明确规定上市公司必须提供预测性财务信息的场合以及自愿提供预测性财务信息的情形，并明确划分和界定上市公司编报预测性财务信息责任和注册会计师代编和审核责任，并建立预测性财务信息保险制度和赔偿制度，保证预测性财务信息的品质；
第二，证券监管部门应在《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》中专门制定一项《预测性财务信息的内容与格式准则》，对预测性财务信息的生成方法、内容、表达方式、时间跨度、提供者的责任等问题作出具体规定，并给出范例供有关上市公司参考；
第三，会计准则制定机构应单独制定一项具体的会计准则《预测性财务信息生成披露准则》，注册会计师协会则应将现行的《独立审计实务公告第4号――盈利预测审核》扩展成《独立审计实务公告第x号――预测性财务信息审核》，并在此基础上制定《预测性财务信息审核规范指南》，以此来规范和指导上市公司、注册会计师在预测性财务信息生成、披露和审核中的责任和行为。
作者：三峡证券研究所 陈志祥 来源：《上市公司》
篇7：盐系地层岩性油藏预测方法研究
盐系地层岩性油藏预测方法研究
针对潜江凹陷岩性油藏储层与非储层之间波阻抗差异小,储层薄,波阻抗反演存在多解性且不能定量预测等问题,探讨了盐系地层岩性油藏预测的研究思路和配套技术.对潜江组盐系地层的岩石物理特征进行了分析,在此基础上提出了针对性的储层预测方法:①应用高分辨率层序地层学方法确定潜江凹陷岩性油藏的.有利分布区;②通过基于模型的井约束稀疏脉冲反演获得的波阻抗数据体进行砂体描述;③利用地震约束测井反演方法,对自然伽马和密度等岩性敏感测井参数进行反演,得到拟测井参数反演数据体,在此基础上对砂体厚度进行预测,对储层进行定量评价;④利用多信息含油性预测方法对储层的含油性进行评价.在潜江凹陷广北油田,应用上述岩性油藏预测方法预测了储层发育区域,部署的广43-1井钻遇的某砂组与预测的厚度吻合,试获38.0 t/d的高产工业油流.
作 者：向树安 姜在兴 卢圣祥 Xiang Shu'an Jiang Zaixing Lu Shengxiang 作者单位：向树安,姜在兴,Xiang Shu'an,Jiang Zaixing(中国地质大学,北京,100083)卢圣祥,Lu Shengxiang(中国石油化工股份有限公司江汉油田分公司,湖北潜江,433123)
刊 名：石油物探 ISTIC PKU英文刊名：GEOPHYSICAL PROSPECTING FOR PETROLEUM 年，卷(期)： 45(5) 分类号：P631.4 关键词：潜江凹陷 盐系地层 层序地层学 岩性油藏 储层预测 含油气性篇8：职场人生 职场成长中的可预测性
看一个人的未来具不具备成长性，不仅看他一开始和一段时间内表现如何，而且还要看他一直表现如何。这叫持续性和稳定性。
我们常常会发现这样的情况，上司在谈话间，会有意识无意识提起：“×××不错，××也不错。”而后，如果你用心观察的话，会发现，上司在自己所能提供的资源和机会方面，会有意识倾斜。慢慢地，他口中不错的那些人，便会脱颖而出。
很多人将之解读为：可能是×××马屁拍得好，会讨上司欢心，或者上司偏心××。
其实大部分时候都不是。
我们的职业发展和成长，其实有很强的可预测性。只是，很多时候，我们自己意识不到。但上司往往能看得到。因为他站的角度不同，他看人和看问题的方式跟我们不同。
比如，你若想在一起工作的十几个员工里，选一个人出来当管理人员，管理这个团队的话，你会怎么选?
我是这样选的：我会先观察谁比较能顾全大局，不斤斤计较。当有紧急意外事故发生的时候，谁会不讲条件，先去顶上。而后，我会将之先候选出来，但不公布，也不会让他自己知道。我在往后的工作中，将难题给他，从旁观察他解决难题的能力，工作的热情程度，他表现出来的无私程度，号召、领导能力，以及承受压力的能力。
如果在连续的难题面前，他都能很好应对，那么他就具备了作管理人员的基本能力。所以，在一个人还没有升职前，我就基本判断出来，他可否胜任更高的岗位，承担更重要的工作和项目。
如果他在这个过程中，斤斤计较，多做点会抱怨，有难题会逃避，或者每次做工作的时候，都将将就就，马虎交代了事，即使他很聪明，应变能力很好，我也不会将他选拔出来，做这个团队的管理人员。因为，他不符合当一名管理人员的基本素质和条件。
即使有一天，他资历够深，被升起来当管理人员，也可以想象出他未来的发展：他将很难成为优秀的、可持续成长的管理人员。
这就是一个人的可预测性。
也有人抱怨，说：我曾经是多么多么努力，多么多么无私奉献过，多么多么热情工作过，但上司瞎了眼，就是看不到，打击了我的积极性，所以我才变得消极了。
这个理由说不说得通?通!如果我们每天只追求工作八小时，有假日就休，有难题就闪，有委屈就抱怨，有压力就逃避，只想拿最低工资，或者只想混在公司收入最低的一群人中，完全可以。但如果我们想跟他们不同，想得到更多，想出人头地，想超越别人，那么，这个道理就讲不通。
为何?
因为，上司判断一个下属，看一个人的未来具不具备成长性，不仅看他一开始和一段时间内表现如何，而且还要看他一直表现如何。这叫持续性和稳定性。
持续性和稳定性，才是真正预测一个人未来职业发展的重要指标。
如何判断持续性和稳定性?
在制造业里，有一种技术，叫SPC(全称是Statistical Process Control，中文叫统计制程管制)。它用非常科学的方法，实时监控生产过程中产品质量的随机波动与异常波动，对生产过程的异常趋势提出预警。具体怎样操作呢?
比如，在现场操作中，有一种方法，主要是将采集到的样本数据，以点的方式，描在图上。图中一般有一条上控制线、一条中线和一条下控制线。如果点在中心线上下随机波动，就是正常的，稳定的，若持续保持，可预测未来也会稳定;如果点连续在中心线的一侧，或者连续上升，连续下降，或者超出控制界线，都是不正常的、不稳定的，可预测未来也会不稳定。
实际上，工作中，我们每次的表现，上司会像生产过程中描SPC图一样，也会在自己心里挂一张控制图，描一描。特别是那些我们认为无法量化出来的，比如，工作拖不拖拉，报表完成质量高不高，态度好不好，对工作有没有热情，有没有强烈追求进步的意愿，遇到难题时会不会消极逃避……
若我们每次都表现良好，发挥都很稳定，他就会将我们的表现描在他心目中的中心控制线上下。但如果我们有时候好得离谱，有时候坏得离谱，有时候又做得不知所云，他就将我们描在离中心线上下都很远的地方。如果我们刚开始好，慢慢的，热情消减，做事怠慢，他便将我们在他心目中的点，越描越低，越描越低……
毫无疑问，在中心线上下稳定波动的，就是好的，未来可期的，上司一般会花力气，给资源，给机会，重点培养。也就是说，他的成长和成功指日可待;而离中心线上下都很远的，波动太大的，上司一般不会花力气培养。为啥?因为他的发展没有规律可循，上司无法把握他啥时候能做好，啥时候又会变差。也就是说，他的发展没有可预测性。对于职业发展而言，没有可预测性，就相当于没有前途。谁会培养个自己都不了解和没有把握的下属?
至于那个点越描越低的，是有了可预测性，但预测的结果肯定很糟，不用想，有一天，这哥们儿肯定消极怠工，牢骚满腹，没啥前途可言。
[职场人生 职场成长中的可预测性]
篇9：美国第四代战斗机性分析与发展预测
美国第四代战斗机实用性分析与发展预测
美国希望其第四代战斗机F/A-22满足哪些军事需求?达到的'作战目的是什么?第四代战斗机的出现会对未来战争样式带来什么变化?
作 者： 作者单位： 刊 名：国际航空 PKU英文刊名：INTERNATIONAL AVIATION 年，卷(期)： “”(5) 分类号：F27 关键词：篇10：可变喷管涡扇发动机加速性和稳定性预测
可变喷管涡扇发动机加速性和稳定性预测
为研究可变喷管调节规律对涡扇发动机加速性和稳定性的影响,基于某型涡扇发动机变几何部件特性,应用变比热容方法建立了发动机加速动态仿真模型,针对不同的喷管调节方案对发动机加速性和稳定性进行了计算和综合分析.结果表明,所建立的.仿真模型不仅可用于可变喷管涡扇发动机加速过程的加速性及稳定性预测,也可用于可变喷管涡扇发动机加速过程喷管调节规律的优化设计.
作 者：王进 林宏镇 作者单位：空军第八研究所,北京,100076 刊 名：推进技术 ISTIC EI PKU英文刊名：JOURNAL OF PROPULSION TECHNOLOGY 年，卷(期)：2003 24(1) 分类号：V435.11 关键词：涡轮风扇发动机 可调截面喷管 加速性能 稳定性 数值仿真篇11：初一地理过程性质量调研试题(附答案)
初一地理过程性质量调研试题(附答案)
一、单项选择题：(请把代表正确选项的字母填在下面的表格中。每小题2分，共50分)
1.关于地球形状的说法,正确的是
A.不规则的球体B.大地如覆盖C.天圆地方D.地方如棋局
2.关于本初子午线的叙述,错误的是
A.本初子午线就是通过英国伦敦格林尼治天文台旧址的经线
B.本初子午线就是1800经线
C.本初子午线是东经和西经的分界线D.本初子午线就是00经线
3.符合经线特点的叙述有
①与地面垂直②长度不等③与纬线垂直相交④连接南北两极
A.③④B.①③C.②④D.①②
4.划分东、西半球的经线是
A.赤道B.200W经线和1600E经线
C.200E经线和1600W经线D.本初子午线和1800经线
北京时间10月24日18点05分，我国自主研制的第一个月球探测器——“嫦娥一号”卫星在西昌卫星发射中心顺利升空，据此回答5—6题：
5.居住在英国伦敦的华人和华侨在当地时间月24日10点05分收看了卫星发射实况转播，造成两地时间不同的原因是
A.地球是一个两极略扁的椭球体B.地球绕太阳公转
C.地球自西向东自转D.地球是静止不动的
6.某同学把发射“嫦娥一号”卫星的西昌卫星发射中心(坐落在102°E、28°N)的经纬度误记成了(102°、28°N)，按他的记法，地球上符合条件的地点有几处
A.1处B.2处C.3处D.4处
7.在1：30000000的地图上，量得我国沈阳到西安的直线距离为5厘米，那么，两地的实际距离是
A.150千米B.1500千米C.15000千米D.3000千米
班级：姓名：
8.由于地球公转，地球表面产生的自然现象是
A.昼夜交替现象B.四季的更替和昼夜长短的变化
C.东边的地点先看到日出D.日月星辰的东升西落
9.一年有两次太阳直射的地方是
A.23.50SB.赤道C.66.50N或66.50SD.23.50N
10.我国大部分地区所处的.温度带是
A.北寒带B.南温带C.北温带D.热带
11.下列所列的四个比例尺中,最小的是
A.图上1厘米代表实际距离100千米B.1/50000
C.五十万分之一D.1:1000000
12.下列有关地图的叙述,正确的有
①在任何地图上都可以根据“上北下南，左西右东”来判别方向
②地形图上,等高线在陡崖处出现重合
③有了地图,就可以知道图示范围内的地形高低起伏状况
④地图的比例尺大小不同,所表示的内容详略程度就不同
A.③④B.①③C.②④D.①②
13.小红的哥哥准备跑长途货运业务，小红准备送给哥哥一幅地图，你认为好最好送
那种地图最好?
A.政区图B.旅游图C.交通图D.地形图
14.下列关于海陆分布的说法，正确的有
①两极周围均是陆地②陆地主要集中在北半球
③东、西半球海陆分布比较均匀④除了北冰洋以外，其他大洋均跨南、北半球
A.③④B.①③C.②④D.①②
15.世界上最大的大洲是
A.北美洲B.南美洲C.非洲D.亚洲
16.下列各组所列的两大洲中，以运河作为分界的有
①亚洲、非洲②亚洲、欧洲③欧洲、非洲④北美洲、南美洲
A.②③B.③④C.①④D.①②
17.海陆变迁的主要原因有
①气候变化②人类活动③地壳的变动④海平面的升降
A.②④B.①②C.③④D.①③
18.右面等高线图中的甲点表示
A.山顶
B.山谷
C.山脊
D.鞍部
19.喜马拉雅山仍在不断上升的原因是
A.位于印度洋板块和亚欧板块挤压处
B.位于非洲板块和印度洋板块扩张部位
C.位于火山、地震带上
D.位于亚欧板块和非洲板块挤压部位
20.在等高线地形图上，缓坡的地方等高线
A.密集B.稀疏C.闭合D.汇集
21.下列四幅地图的图幅大小相同，图中表示内容最详细的是
A.中国地图B.亚洲地图
C.山东省地图D.济南市地图
22、东营地区正午的影子最长时
A.太阳直射北回归线B.太阳直射南回归线
C.太阳直射赤道D.一年中，这一天东营的白天最长
23、跨经度最多的大洲和大洋是
A.亚洲、太平洋B.南极洲、北冰洋
C.亚洲、北冰洋D.南极洲、太平洋
24.北京会有的自然现象是
A.极昼、极夜B.太阳直射
C.四季的变化D.四季昼夜等长
25.当北极圈及其以北的地区出现极夜时，北半球的节气是
A.春分B.夏至C.秋分D.冬至
题号123456789101112131415
答案
题号1617181922232425
答案
二、综合题：(50分)
26.读“右图”回答下列问题：(10分)
(1)图中所示地区位于半球(北半球或南半球)
和半球(东半球或西半球);
(2)A点的经纬度是;
(3)B点位于五带中的;
(4)A点位于B点的方向。
27.(8分)读“地球光照图”，回答下列问题：
(1)在N附近的弧线上补绘箭头，以正确
表示地球自转的方向。
(2)此时太阳直射_______纬
线(填纬线的度数)。
(3)图示的当天，A、B两点中，
______点将首先迎来黎明;
C、D两点中，______点将首先进入黑夜。
28.(8分)读图“地球某种运动示意图”，回答下列问题：
(1)本图表示地球的_______运动，地球在轨道上运动一周所需的时间是_________。
(2)在地球运动轨道处的短线上补绘箭头，以正确表示地球此种运动的方向。
(3)地球公转到D点时，此时是北半球的节气，太阳直射在(纬线)上。
(4)当地球公转到点(填字母)时，太阳直射在，此时东营昼夜等长。
29.读等高线地形图，回答下列问题。(12分)
(1)A地形名称是____________，判断依据是____________________________________。
(2)甲地在乙地的____________方向，两地之间的直线实地距离是____________。
(3)若在甲乙两地之间拟建一条公路线，现有B、C两条方案，如果从节约耕地方面着想，____________方案较合适。
班级：姓名：
(4)从图中大河的支流流向判断，本区的地势具有_________________________的特征。
30、读右图，回答(12分)
(1)图中数码所代表的虚线名称
①____________ ②____________
(2)AB所在的大洲
A
B
(3)根据五带的划分
A处属________带B处属________带
参考答案
一、选择题(每小题2分，共50分)
题号123456789101112131415
答案ACABCBBBBCACCCD
题号16171819202122232425
答案CCBABDBBCD
二、26.(10分)(1)北(2)东(2分)(2)80°E，30°N(2分)(3)北温带(2分)(4)西南(2分)
27.(8分)每空2分(1)略(2)23.5°N(3)BD
28.(8分)每题2分(1)公转一年(2)略(3)冬至南回归线(23.5°S)
(4)AC赤道
29.(12分)(1)鞍部(2分)位于两山顶之间(2分)(2)东北(2分)
3千米(2分)(3)B(2分)(4)西高东低(西北高，东南低)(2分)
30.(12分)每空2分
(1)北回归线南极圈(2)非洲亚洲(3)热带北温带
篇12：析加强上市公司预测性信息披露的法律规制
析加强上市公司预测性信息披露的法律规制
在我国证券市场中，上市公司盈利预测不实的问题由来已久。据统计，至新发行的公司，大多数不能完成招股说明书上所作的盈利预测，有的甚至在当年就出现亏损。在有融资行为的公司中，有123家曾对当年的盈利进行过预测，但只有61家完成了其所作的预测。
当前，上市公司年报的披露已近尾声，但是，盈利预测不实的问题依然严重。截至4月5日，在刊登了招股说明书并进行了盈利预测的40家新上市公司中，已有29家公布了年报，但其中有13家披露了未完成招股说明书中预测净利润的信息。某些上市公司完成利润情况则远远低于企业原来的目标水平，如潜江制药报告期完成的净利润仅占原计划的81％；刚上市不久的宝光股份报告期实现利润总额较盈利预测减少了40％左右。因此，如何借鉴美国等成熟市场国家的相关立法，加强对上市公司包括盈利预测在内的预测性信息披露的法律规制，以充分保护广大投资者的合法权益，已成为我国证券界的一项紧迫任务。
目前，我国规制预测性信息的有关规定主要散见于以下行政法规、中国证监会和原证券委发布的部门规章和解释性文件中：1993年国务院发布的《股票发行与交易管理暂行条例》；12月26日中国证监会发布的《关于股票发行工作若干规定的`通知》；193月26日发布的《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见》； 206月15日发布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第三号〈中期报告的内容与格式〉》；203月6日中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9号――首次公开发行股票申请文件》；年3月15日中国证监会发布的《招股说明书的内容与格式》；2001年3月28日中国证监会发布的《上市公司新股发行管理办法》等。
但仔细分析上述法律法规，我们不难发现，我国对于预测性信息披露的规定主要集中于盈利预测。对于盈利预测虽有所规定，但有关规定也是散见于各行政法规、规章和中国证监会的有关解释中，法律层级和位阶较低，规定较为零乱，且各规定的内容不尽一致，已有的规定也往往是只适用于某一种特殊的情况，缺乏系统性规定。对于发行人进行盈利预测应符合的要求，立法虽有规定，但该规定并不完善且仅仅是针对招股说明书。对于发行人未履行相关要求应承担的法律责任的直接规定较少，有关民事责任的规定也不具体。此外，我国还未建立起美国证券法上的安全港制度与预先警示原则。
正因为我国立法对盈利预测等预测性信息披露缺乏系统的规定，一方面使得善意的发行人在进行预测性信息披露时感到没有法律规定可以遵循，另一方面，又使得恶意的发行人有机可乘，通过发布虚假的盈利预测，欺诈投资者，使投资者权益遭到损害。为此，我国应充分借鉴美国的相关立法，对盈利预测等预测性信息披露进行有效的法律规制，以充分保护投资者的权益和提高证券市场的效率。
建立预测性信息披露制度
首先，应该看到预测性财务信息公开披露制度对提高市场有效性的积极作用，应当鼓励自愿性预测信息披露，只要这些信息是建立在诚实信用和合理的事实基础上，都可以在任何公开披露文件中使用，而不再局限于招股说明书。其次，应在我国大胆推行强制性与自愿性相结合、侧重于强制性披露的盈利预测等预测性信息披露制度。此外，证券监管部门应借鉴美国SEC的做法，在《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》中专门制定一项《预测性信息披露的内容与格式准则》，对预测性信息的生成方法、内容、表达方式、时间跨度、提供者的责任等问题做出具体规定，并给出范例供有关上市公司参考，以建立起一整套有关上市公司预测性信息生成、披露和审核的规范体系。
完善民事责任制度
在美国证券法律制度下，盈利预测如无法实现，投资者可以诉称发行人存在虚假陈述，提起证券欺诈之诉，要求对其损失做出赔偿。然而，我国目前对不能实现的盈利预测有关法律责任的直接规定中没有包括民事责任，我国证券欺诈法律责任的有关规定也主要是集中于刑事责任和行政责任，对民事责任虽有规定，但缺乏进一步具体可操作的规范。因此，投资者如果因不实盈利预测要求赔偿，既无直接规定可以援引，如若适用有关证券欺诈民事责任的规定，也缺乏进一步具体的规范。因此，我国应借鉴美国的立法，就盈利预测等预测性信息披露构成证券欺诈的形态、责任主体、责任的构成和损害赔偿额的确定等等做出具体的规范，以充分有效地遏止我国证券市场上比比皆是的信口开河的不实盈利预测行为。
引进先进法律制度
在完善的预测性信息披露的民事责任制度下，投资者对于不能实现的盈利预测可以提起证券欺诈之诉，要求就其损失获得赔偿。然而盈利预测本身就具有不确定性，发行人也不可能确保预测一定能得以实现。为保护善意发行人免于承担证券欺诈责任，必须为发行人制定一定免责条件，使得发行人依据法律做出合理的盈利预测，以供投资者尽可能地依赖市场信息做出合理的投资判断，从而使资源得以最优化的配置。美国安全港规则和预先警示理论正是为发行人提供了这样一种免责保护。有鉴于此，我国应对发行人的免责条件做出系统的规定。
首先，应引进预先警示理论，要求预测性信息应当用适当的方式表达并伴有充足的警示性陈述以便投资者能据此做出自己的投资判断。其次，应建立起安全港制度。该制度应当规定何种信息受该制度保护，哪些类型的发行人受该制度保护，谁负有证明“合理基础”和“诚实信用”事项的举证责任，预测所依据的假设是否在该制度范围之内，以及在什么程度上发行人具有更正先前陈述的义务等等。
作者：南方证券律师、厦门大学国际金融法博士生 邱永红 来源：《证券时报》
篇13：矿震孕育过程的混沌性及非线性预测理论研究
矿震孕育过程的混沌性及非线性预测理论研究
矿震是一种可对矿井生产产生较大危害的突发性岩体动力行为,随着矿井的开采活动逐博士学位论文渐向深部延伸,由高应力因素所导致的矿震危害性愈发突出.尽管前人已就矿震的形成机理、预测和防治等课题开展了大量的研究工作,并取得了显著成就,但仍有很多问题没有得以根本解决.应用以混沌理论为主体的非线性动力学的最新成果,对矿震孕育演化过程中的混沌性和非线性预测理论进行了较全面、系统的研究,主要工作如下: (1)在传统细胞自动机(Cellular Automata,CA)理论的基础上,基于能量守恒定律和广义能量传递规则,建立了模拟岩体(石)非线性破坏演化过程的物理细胞自动机(Physical Cellular Automata, PCA)模型,模拟实例从不同侧面验证了该模型可以有效地模拟岩体(石)的破坏特征及非线性行为.物理细胞自动机为进一步研究矿震等岩体动力行为的非线性规律提供了一种具有广阔应用前景的数值方法.(2)利用物理细胞自动机模型较系统地研究了岩体(石)破坏过程的非线性规律,结果表明:加载应力水平越高、岩体初始强度分布越不均匀、内部含有的裂纹等软弱区越多、应变能耗散系数越小,相应系统呈现出来的混沌性就越强;反之,系统的混沌性就越弱.同时,利用物理细胞自动机研究了不同脆性程度的岩体在破坏过程中所表现出来的不同混沌性演化模式,并发现了特定条件下岩体破坏的定常行为.应用PCA模型进一步研究了不同观测方式对系统混沌性的影响:对于岩体破坏过程而言,存在一个使表观动力系统(由观测数据构成的动力系统)的混沌性最弱且能正确反映原始系统混沌吸引子结构的最优(合理)观测时间间隔,这一结论对于准确认知矿震系统的非线性特征具有重要的现实指导意义.(3)提出了矿震系统独立主变量的概念和构造方法,解决了传统非线性动力学方程反演理论在确定状态变量时存在的随意性和非独立性等同题;并应用现代反演理论得到了具体矿震系统的非线性动力学方程.(4)较系统地讨论了矿震系统可预测尺度的一般性规律;并应用细胞映射理论建立了一种计算混沌系统可预测尺度的`新方法,解决了以往在观测资料不足的情况下计算矿震系统可预测尺度时所遇到的困难.(5)确立了矿震系统的非线性预测方法和理论体系,包括:①系统状态的数值预测;②系统的突变预测及评价.其中,应用改进的非线性动力学方程迭代法和小波神经网络实现了对矿震状态的数值预测;并综合突变理论和细胞映射理论的特点,提出了矿震突变预测评价模型,该模型可以更精确面客观地识别矿震的突变信息.
作 者：周辉 作者单位：东北大学资源与土木工程学院沈阳 110006 刊 名：岩石力学与工程学报 ISTIC EI PKU英文刊名：CHINESE JOURNAL OF ROCK MECHANICS AND ENGINEERING 年，卷(期)： 19(6) 分类号：P5 关键词：矿震 非线性动力学 物理细胞自动机 混沌 非线性预测理论篇14：平庄煤田矿区外围及深部含煤性评价及找煤预测
平庄煤田矿区外围及深部含煤性评价及找煤预测
平庄煤田开采元宝山组煤层已有多年,多个矿井面临资源枯竭局面,寻找后备资源已成为目前亟待解决的问题.通过对矿区含煤地层含煤性评价,认为矿区深部的.元宝山组不具有形成可采煤层的条件,其下伏的杏园组沉积晚期为扇三角洲相,扇三角洲平原下部朵叶间湾及湖滨地段为聚煤作用有利场所.根据钻探资料证实,在五家矿区、古山矿区和四龙头矿区杏园组上段均见可采煤层,该组应作为找煤预测区目的层加以勘查.
作 者：于莉莉 陈立云 郭智峰 马延君 Yu Lili Chen Liyun Guo Zhifeng Ma Yanjun 作者单位：于莉莉,陈立云,马延君,Yu Lili,Chen Liyun,Ma Yanjun(内蒙古自治区煤田地质局104勘探队,内蒙古,赤峰市,024005)郭智峰,Guo Zhifeng(内蒙古自治区煤田地质局231队,内蒙古,呼论贝尔,021000)
刊 名：中国煤炭地质 英文刊名：COAL GEOLOGY OF CHINA 年，卷(期)：2009 21(4) 分类号：P618.11 关键词：外围及深部 含煤性评价 找煤预测 平庄矿区★性对联
★性教学
★作业预测
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