下面是小编为大家整理的期货从业资格《期货投资分析》习题及答案，本文共10篇，如果喜欢可以分享给身边的朋友喔!
篇1：期货从业资格《期货投资分析》习题及答案
期货从业资格《期货投资分析》习题及答案
1、 某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为( )。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元
标准答案： a
解：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场价格×转换比例=40×24=960(元)。
2、 某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为( )。
A.25
B.38
C.40
D.50
标准答案： c
解：转换比例是一张可转换证券能够兑换的.标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为：转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。
3、 由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于( )。
A.认股权证
B.认沽权证
C.股本权证
D.备兑权证
标准答案： d
解：认购权证和认沽权证是按持有****利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。
4、 下列不属于国际收支中资本项目的是( )。
A.各国间债券投资
B.贸易收支
C.各国间股票投资
D.各国企业间存款
标准答案： b
5、 GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将( )。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
标准答案： a
解：6DP保持持续、稳定、高速的增长，将使得社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，总体经济成长，人们对经济形势形成了良好的预期，则证券价格将上升。
6、 当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，股价将( )。
A.快速上升
B.加速下跌
C.持续上升
D.大幅波动
标准答案： c
解：当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，经济处于景气阶段，产业和就业都持续增长，那么股价将持续上升。
7、 政府采取降低税率、减少税收的积极财政政策时，证券价格将( )。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
标准答案： a
8、 一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将( )。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
标准答案： b
解：-般来说，利率上升时，股票价格将下降。原因有：(1)当利率上升时，同一股票的内在投资价值下降，从而导致股票价格下降;(2)当利率上升，将增加公司的利息负担，减少公司盈利，股票价格下跌;(3)当利率上升，一部分资金将从证券市场转向银行存款，致使股价下跌。
9、 下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是( )。
A.一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B.一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币升值，从而使得证券市场价格上升
C.由于巨大的外贸顺差和外汇储备，在汇率制度改革后，人民币出现了持续的升值
D.人民币升值对内外资投资于中国资本市场产生了极大的吸引力
标准答案： b
10、 截止到底，我国共有27家中外合资基金管理公司，其中( )家合资基金管理的外资股权已经达到49%。
A.7
B.11
C.15
D.27
标准答案： b
篇2：期货从业资格习题及答案
期货从业资格习题及答案
1、技术分析三大假设是什么，应该如何辩证认识？
答：三大假设：市场行为涵盖一切信息；价格以趋势方式演变；历时会重演。
辩证认知：信息传递损失会导致追随错误；趋势形态多样，可氛围长期趋势、短期趋势、非明显趋势；历时不会简单重复。
2、技术分析的优点与缺点是什么？
答：优点：可操作性、高度灵活性、任何时间尺度都可使用、具备明确的买卖信号；缺点：时滞性、局限性、解读分期性；
3、技术分析在期货市场应用中有那些特点？
答：1、保证金交易，使权益波动更大，短期走势的重要性更强，技术分析的地位相比股市而言更加重要；2、每个合约豆油期限，长期走势需对主力合约连续化处理，或编制指数；3、持仓量经常变动，理论上持仓可以无限大，这是股票所没有的。
4、构建期货连续图表有集中方法？
答：四种：现货月连续、主力合约连续、固定换月连续、价格指数。
5、如何在波浪理论中应用斐波那契数字？
答：1、波浪结构按照斐波那契数字组织，比如推动5浪、调整3浪，一个完整的周期包括8浪，两层细分浪又得到一个周期34浪与144浪等，这些都是斐波那契数字；
2、各浪比例关系也可以应用斐波那契数字；
3、回撤比例常用的61。8%、50%、38。2%等也是斐波那契数字演绎而来，与斐波那契数字密切相关；4、行情运行的时间与斐波那契数字也存在关系，只是这方面应用比较困难。
6、持仓量与价格关系如何判断？
答：1、当主要趋势接近尾声时，持仓已经随趋势发展增加到一定高度，一旦持仓梁不在继续增加甚至减少，就是趋势将变的迹象；
2、如果在市场顶部，持仓量处于高水平，而价格下跌突如其来，是抗跌信号；
3、市场横向调整时持仓量减少，一旦发生突破，随后的价格运动将会加剧；
4、价格形态完成时的持仓量增加可视为对可靠趋势信号的补充印证。
7、江恩循环周期理论包括哪些内容？如何运用？
答：包括的.内容：短期循环——1、2、3、18、24小时、3、7、13、15周，3、7月；中期循环——1、2、3、5…年；长期循环——20、30、45…年；
周期理论的四个基本原理原理：叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理；两个通则原理：变通原理、基准原理。
8、什么情况下会引起价格共振？
答：1、长期、中期、短期投资者同时、同方向买卖操作，将产生向上或向下的共振；
2、时间周期中长、中、短周期交汇到同一时点、同一方向，将产生上或向下的共振时间点：
3、长期、中期、短期移动平均线交汇到同一价位，且方向相同，将产生上或向下的共振价位点；
4、K线、均线、KDJ指标、MACD指标、布林通道等多重技术指标均发出同样的买卖信号时，将产生技术分析共振；
5、金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方向一致，将产生政策共振点；
6、基本分析与技术分析方向一致，将产生极大共振点；
9、趋势确认的方式有哪些？
答：用最高点与最低点确认；内部趋势线（相对高低点）确认；移动平均线确认；
10、常见的反转形态、持续整理形态有哪些？
答：反转形态：头肩形态、双重顶（底）部与三重顶（底）部、圆弧形态、V形形态；
持续整理形态：三角形、矩形、旗形与楔形
11、相反理论的主要思想是什么？
答：1、相反理论看好看淡会考虑比例的趋势，是动态概念；
2、相反理论并不是大众一定是错的；
3、相反理论的研究结果，要做市场赢家只有与大众思路相背，切不可从众追随；
4、行情将转势，牛市转入熊市时，每个人都看好，因此尽量买入，直到想买的人都买入，而后来资金却无以为继，牛市就会在所有人看好声中结束；熊市反之；
5、牛市疯狂时，媒体都宣传出市场看好情绪，人人热情高涨，是市场暴跌的先兆；熊市反之。
12、常见的趋势型指标：
包括布林通道（BOLL）、移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线（MACD）和方向移动指数（DMI） 记忆：马来西亚棕榈油市场（BMD）
13、K线和布林通道上、中、下轨之间的关系是怎样的？
参考课本214—215页
14、如何运用DMI指标？
1）DI的应用
判断行情的发展趋势并以此为依据确立自己的买入和卖出价位
+DI上升，—DI下降，表示多方占优；当+DI从低位向上，—DI从高位向下，+DI上穿—DI时，买入；
—DI上升，+DI下降，表示空方占优；当—DI从低位向上，+DI从高位向下，—DI上穿+DI时，卖出；
2）DX和ADX的应用
无论在空头市场还是在多头市场，ADX的曲线总是呈上升的趋势。
15、威廉指标的研判标准是什么？
围绕数值大小和曲线形状（选择题）
16、KDJ曲线与价格曲线如何配合使用？
参考课本219—220页
17、BIAS的应用法则是什么？
主要包括取值大小：设置分界线
曲线形状（切线理论可以运用）：买入或者卖出的信号
BIAS的短期曲线和长期曲线：当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，卖出信号；当短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。
18、人气型指标有哪些，如何运用？
心理线指标（PSY），主要包括：
1） 盘整阶段：以50为中心，上下限在25和75
2）超买超卖阶段：PSY<10或psy>90，可以考虑买入或者卖出行动
3）第一次出现信号时，往往容易出错
4）PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或者M头时采取买入或者卖出行动（PSY>75为超买，如形成M头时为卖出信号；PSY<25为超卖，如形成W底时为买入信号；）
5）价格与曲线相配合使用
能量潮（OBV），主要包括：
1）OBV不能单独使用，必须与价格曲线结合使用才能发挥作用
2）OBV曲线的上升或下降与价格趋势配合才能确认当前的趋势
3）切线理论的内容也适合于OBV曲线
4）在价格盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或者向下突破。
19、持仓分析的主要方法有哪些？
1）前20名持仓分析
2）“区域”或“派系”会员持仓分析
3）成交量活跃席位的多空持仓分析
20、如何对美国CFTC持仓报告进行分析？
假设条件：大型和经验老道的交易者应该能够对市场有更好的洞察，从而帮助预测价格。
分析方法：剔除季节性因素的影响，计算每月末的一般净头寸水平，并将这些年份的月末统计数据进行平均，然后将当前市场参与者的头寸与正常水平比较，将这个偏离视为对待市场的牛、熊态度。
注意事项：对商业头寸而言，更应该关注的是净头寸的变化而不是多头还是空头；注意季节性因素的变化，尤其是农产品，有时候商业交易者做的只是季节性套保盘；持仓分析从资金面的角度看市场，对短期作用明显，对于长期走势还需要结合基本分析等其他方法。
篇3：期货从业资格《期货投资分析》的习题与答案
1、 某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为( )。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元
标准答案： a
解：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场价格×转换比例=40×24=960(元)。
2、 某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为( )。
A.25
B.38
C.40
D.50
标准答案： c
解：转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为：转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。
3、 由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于( )。
A.认股权证
B.认沽权证
C.股本权证
D.备兑权证
标准答案： d
解：认购权证和认沽权证是按持有****利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。
4、 下列不属于国际收支中资本项目的是( )。
A.各国间债券投资
B.贸易收支
C.各国间股票投资
D.各国企业间存款
标准答案： b
5、 GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将( )。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
标准答案： a
解：GDP保持持续、稳定、高速的增长，将使得社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，总体经济成长，人们对经济形势形成了良好的预期，则证券价格将上升。
1.美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数( )即表明制造业生产活动在收缩。
A.低于57%
B.低于50%
C.在50%和43%之间
D.低于43%
【答案】B
【解析】参考教材第38页内容。
2.美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是( )。
A.商业持仓
B.非商业持仓
C.非报告持仓
D.长格式持仓
【答案】B
【解析】参考教材第230页内容。
3.伊拉克战争以来，以石油为代表的能源价格持续走高，有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关，这种情况将会首先导致( )。
A.成本推动型通货膨胀
B.需求拉上型通货膨胀
C.供求混合型通货膨胀
D.以上均不对
【答案】 A
【解析】 参考教材第47页内容。
4.若存在一个仅有两种商品的经济：在某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的`棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10 元/公斤;在，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以20为基年，则20的CPI为( )%。
A.130
B.146
C.184
D.195
【答案】B
【解析】年人均消费：4×4+10×3=46(元)，年人均消费：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。
5.已知某商品的需求弹性等于1.5，其供给弹性等于0.8，则蛛网的形状是( )的。
A.收敛型
B.发散型
C.封闭型
D. 圆圈型
【答案】A
【解析】参考教材第84页内容。
6.下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是( )。
A.大豆价格的上升
B.豆油和豆粕价格的下降
C.消费者可支配收入的上升
D.老年人对豆浆饮料偏好的增加
【答案】B
【解析】只有B项是引起大豆需求最减少的、价格之外的因素。参考教材第74页内容。
7.利用MACD进行价格分析时，正确的认识是( )。
A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势
B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势
C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素
D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离
【答案】C
【解析】参考教材第212页内容。
8.假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为( )美元/盎司。
A.735.00
B.746.28
C.764.91
D.789.55
【答案】C
9.公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于( )元。
A.60
B.70
C.80
D.90
【答案】C
10.5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于( )作出的决策。
A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
【答案】C
【解析】估计是期货合约间价差过小(低于仓储成本)，故未来远月合约涨幅应高于近月合约。参考教材第287页内容。
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篇4：期货从业资格练习题及答案
期货从业资格练习题及答案
1.下列关于跨商品.套利的说法，正确的是( )。[9月真题]
A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入 玉米期货合约、卖出小麦期货合约进行套利
B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出 玉米期货合约、买入小麦期货合约进行套利
C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出 小麦期货合约、买入玉米期货合约进行套利
D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入 小麦期货合约、卖出玉米期货合约进行套利
【解析】由于小麦价格通常髙于玉米价格，两者之间价差一般为正数。当小麦期货价格高 出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，即预期价差会扩大，可以在期货市 场买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约进行套利。
2.以下构成蝶式套利的是( )。[206月真题]
A.同时买入3手7月钢期货合约，卖出8手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约
B.同时卖出3手7月钢期货合约，买入6手8月钢期货合约，卖出3手9月钢期货合约
C.同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约
D.同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手11月钢期货 合约
【解析】蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入) 居中月份合约，并买入(或卖出)远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月 份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市(或熊市)套利和在居中 月份与远期月份容间的熊市(或牛市)套利的一种组合。
3.在8月和12月黄金期货价格分别为962美元/盎司、1000美元/盎司时，某套利者下达 “卖出8月黄金期食，同时买入12月黄金期货，价差为11美元/盘司”的限价指令，可能 成交的价差为( )美元/盎司。[年5月真题]
A. 11.00
B. 10.98
C. 11.10
D. 10.88
【解析】套利者卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货的行为属于买进套利，买进 套利价差扩大才能盈利，所以建仓时价差越小越好，而投资者下达的限价指令为价差11 美元/盎司，所以小于或等于11美元/盎司的价差都可能被执行。
4.在正向市场上，投资者预期近期合约价格的( )适合进行牛市套利。[2010年3月真 题]
A.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度
B.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
C.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度
D.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
【解析】当市场出现供無不足、需求旺盛的情形时，会导致较近月份的合约价格上涨幅度 大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无 论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的 合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。
5.以下关于蝶式套利的描述，正确的有( )。
A.实质上是同种商品跨交割月份的`套利交易
B.由一个卖出套利和一个买进套利构成
C.居中月份的期货合约数量等于两旁月份的期货合约数量之和
D.与普通的跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小
【解析】B项蝶式套利由一个卖出(买进)套利和两个买进(卖出)套利构成。
6.下列关于大豆提油套利操作正确的有( )。
A.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约
B.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
C.买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约
D.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用
【解析】大豆提油套利的作法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，
当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。这样，大豆加工 商就可以锁定产成品和原料间的价差，防止市场价格波动带来的损失。
7.关于套利指令，说法正确的有( )。
A.套利市价指令是指将按照市场当前可能获得的最好价差成交的一种指令
B.套利限价指令是指按照指定的或更优的价差成交的指令
C.套利市价指令成交速度快于套利限价指令
D.套利限价指令不能保证能够立刻成交
【解析】套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。 该指令的优点是成交速度快，缺点是在市场行情发生较大变化时，成交的价差可能与交 易者最初的意图有差距。套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或 更优的价差来成交，可以保证交易能够以指定的甚至是更好的价位来成交。该指令的优 点在于可以保证交易者以理想的价差进行套利，但是由于限价指令只有在价差达到所设 定的价差时才可以成交，因此，使用该指令不能保证能够立刻成交。
8.7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价袼分 别为4420元/吨和4520元/吨，持有一段时间后，价差缩小的有( )。
A.9月合约价格为4480元/吨，11月合约价格为4600元/吨
B.9月合约价格为4380元/吨，11月合约价格为4480元/吨
C.9月合约价格为4450元/吨，11月合约价格为4450元/吨
D.9月合约价格为4400元/吨，11月合约价格为4480元/吨
【解析】7月1日建仓时的价差：4520 - 4420 =100(元/吨);持有一段时间后，A项的价 差：4600 - 4480 = 120(元/吨);B项的价差：4480 -4380 = 100(元/吨);C项的价差： 4450 - 4450 = 0(元/吨);D项的价差：4480-4400 =80(元/吨)。显商易见，与7月1日 建仓时相比，价差缩小的是CD两项。
9.关于反向大豆提油套利操作，下列描述正确的有( )。
A.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约
C.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用
D.买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约
【解析】反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某 些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂，大a加工商将会采取 反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减 生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市 场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。
10.某交易者根据供求分析判断，将来一段时间铜期货近月份合约价格上涨幅度大于较远期 的上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作有( )。
A.熊市套利
B.牛市套利
C.卖出近月合约同时买人远月合约
D.买入近丹合约同时卖出'远月合约
【解析】当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较埤月份的合约价格上涨幅度大 于綾远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅小于较远期的下跌幅度，无论 是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合 约进行套利盈利的可能性比较大，称这种套利为牛市套利。
参考答案：1AB 2BCD 3ABD 4BD 5ACD 6BC 7ABCD 8CD 9BC 10BD
篇5：期货从业资格考试模拟习题及答案
期货从业资格考试模拟习题及答案
一、判断题套期保值是在市场上买进或卖出与现货数量相等且交易方向相同的商品合约，以期在未来某个时间通过卖出或买进合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的损失。
参考答案：错
2、当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金。
参考答案：对
3、伦敦金属交易所（lme）的价格成为国际有色金属市场的现货定价基础，这种现象说明价格决定现货价格。
参考答案：错
4、在反向市场上，熊市套期图利策略可能蒙受的损失有限，而可能获取的`利益无限。
参考答案：对
5、跨期套利之所以存在的原因是不同交割月份（年份）合约的价格之间的关系经常会不合理，而在价差由不合理向合理恢复的过程中，隐含着可能的投机利润，所以吸引了众多的投机者来从事这项活动。
参考答案：对
6、基差交易中的买方叫价交易是指确定现货价格时的基差由买方来决定。
参考答案：错
7、股票指数和股票的合约标的物是相同的。
参考答案：错
8、在期权交易中，买卖双方都要缴纳保证金。
参考答案：错
9、基金投资者就是投资基金股份或受益凭证的持有人，并因其投资而成为投资基金的受益人。
参考答案：对
10、当市场出现连续的单向涨/跌停板时，交易所有权按规则的规定，按一定原则平仓来释放风险。
参考答案：对
二、单选题芝加哥交易所于年推出了标准化合约，并实行了保证金制度。
a．1851年
b．1865年
c．1874年
d．1882年
参考答案：b．
2、最先推出外汇合约的交易所是（）
a．kc．bt?
b．ma．tif?
c．c．bot?
d．c．me?
参考答案：d．
3、市场为生产经营者提供了规避、转移或分散（）的良好途径。
a．信用风险
b．经营风险
c．价格风险
d．投资风险
参考答案：c．
4、生产经营者通过套期保值规避风险，但套期保值并不是把风险消灭，而是将其转移给了市场的风险承担者，即（）
a．交易所
b．其他套期保值者
c．投机者
d．结算部门
参考答案：c．
5、“327”国债事件是指（）
a．1995年3月27日发生的国债风险事件
b．1993年2月7日发生的国债风险事件
c．3月2日发生的国债风险事件
d．1995年2月23日发生的代码为“327”的国债风险事件
参考答案：d．
6、以下四项中，不属于会员制交易所会员大会的职权的是（）
a．选举和罢免会员理事
b．审议批准交易所的财务预算方案、决算报告
c．审批设立经纪公司
d．决定增加或者减少交易所注册资本
参考答案：c．
篇6：期货从业资格就业前景
近年来很多人都在关注 期货从业资格考试 就业前景如何，如今期货业奖金、工资齐涨所带动的新一轮涨薪潮，甚至有期货公司为激励员工，承诺在基本薪酬上给以幅度超过10%的一次性涨薪。有业内专业人士表示，工资、奖金齐涨，一方面反映出期货业持续看好的就业前景，也侧面体现出期货业人才的频频告急。
近年来很多人都在关注期货从业资格考试就业前景如何，如今期货业奖金、工资齐涨所带动的新一轮涨薪潮，甚至有期货公司为激励员工，承诺在基本薪酬上给以幅度超过10%的一次性涨薪。有业内专业人士表示，工资、奖金齐涨，一方面反映出期货业持续看好的就业前景，也侧面体现出期货业人才的频频“告急”。
根据相关规定，期货公司开展期货投资咨询业务，至少1名具有3年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的高管人员，至少5名具有2年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的从业人员。而符合要求的期货人才不足，也成为了许多期货公司申请咨询业务的尴尬门槛。期货业人才频频“亮红灯”之际，期货公司除了加大吸引人才的力度以外，也不得不采取各种奖励措施鼓励在职员工报考期货从业资格考试特别是期货投资分析科目。
在中国期货业协会主办、南华期货承办的第5届期货分析师论坛上，各期货公司、监管部门普遍表示，当前期货市场正处于从量的扩张向质的提升转变的关键时期。尽管期货市场近年来快速发展，但从业人员的基数明显不足，持有期货从业资格的人员总量与期货业的发展极不匹配，高端专业期货人才更是奇缺。
据了解，某国有大型期货公司对每一位通过投资咨询业务考试的员工都有5000元的现金奖励，而另外一家期货公司的奖励额度更是高达到1万元，用业内从业人士的话表示：中国期货市场，正在经历一场空前的人才风暴。一家券商系期货营业部总经理也表示，他们愿意高薪聘请具备咨询资格的期货人才。
[期货从业资格就业前景]
篇7：期货从业资格《基础知识》必做习题及答案
期货从业资格《基础知识》必做习题及答案
1.下面关于期权的时间价值的说法，不正确的是。[9月真题]
A.距到期日越近，欧式期权的时间价值越大
B.距到期日越近，美式期权的时间价值越大
C.理论上，在到期日，期权的时间价值最大
D.时间价值是指期权权利金超出内涵价值的部分
【解析】时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即权利金中超出内涵价值的部分，又称外涵价值。期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。而在到期日时，时间
价值为零。
2.关于买进看跌期权的说法(不计交易费用)正确的有()。[205月真题]
A.看跌期权的买方的最大损失是权利金
B.看跌期权的买方的最大损失是：执行价格-权利金
C.当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
D.当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
【解析】从理论上说，期权买方的亏损风险是有限的(仅以期权权利金为限)，当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权，行权对买方有利;当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，行权对买方不利。
3.期权的价格是指()。[年5月真题]
A.执行价格
B.权利金
C.标的合约的市场价格
D.买方支付给卖方的费用
【解析】期权价格就是买进(或卖出)期权合约时所支付(或收取)的权利金。期权的权利
金由内涵价值和时间价值组成。
4.当标的物市场价格为500美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是()。[2010年3月真题]
A.执行价格为510美分/蒲式耳的看跌期权
B.执行价格为490美分/蒲式耳的看跌期权
C.执行价格为510美分/蒲式耳的看涨期权
D.执行价格为490美分/蒲式耳的看涨期权
【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的。当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权。当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权。
5.以下关于时间价值的描述，正确的有()。
A.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值
B.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的`时间价值
C.极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值
D.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值
【解析】一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小;反之，差额越小，则时间价值就越大。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于零;而当一种期权正好处于平值期权时，其时间价值却达到最大。因为时间价值是人们因预期市场价格的变动能使虚值期权变为实值期权，或使有内涵价值的期权变为更有内涵价值的期权而付出的代价。由上可见，时间价值的大小排序应为：平值期权>虚值期权>极度虚值期权。
6.期权权利金主要由()组成。
A.实值
B.虚值
C.内涵价值
D.时间价值
7.下列()情况时，该期权为实值期权。
A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时
B.当看涨期权的执行价格髙于当时的标的物价格时
C.当看跌期权的执行价格髙于当时的标的物价格时
D.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时
8.下列期权为虚值期权的有()。
A.看涨期权，且执行价格低于当时的期货价格
B.看涨期权，且执行价格高于当时的期货价格
C.看跌期权，且执行价格高于当时的期货价格
D.看跌期权，且执行价格低于当时的期货价格
9.影响期权价格的主要因素有()。
A.标的物价格及执行价格
B.标的物价格波动率
C.距到期日剩余时间
D.无风险利率
10.下面影响期权价格的因素描述正确的有()。
A.执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小，而且影响着时间价值
B.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高
C.其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大
D.当利率提高时，期权的时间价值就会减少
11.其他情况不变的条件下，()会导致期权的权利金降低。
A.期权的内涵价值增加
B.标的物价格波动率增大
C.期权到期日剩余时间减少
D.标的物价格波动率减小
参考答案：
1ABC
2AC
3BD
4AD
5BC
6CD
7AC
8BD
9ABCD
10ABCD
11CD
篇8：《基础知识》期货从业资格必做习题及答案
《基础知识》期货从业资格必做习题及答案
1.执行价格为1080美分/蒲式耳的大豆看涨期权。若此时市场价格为1100美分/蒲式耳，则该期权属于()。
A.欧式期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.实值期权
【解析】当看涨期权的执行价格(1080美分/蒲式耳)低于当时的标的物价格(1100美分/蒲式耳)时，该期权为实值期权。
2.按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为()。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权
【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的。按执行价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。
3.当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为()港币。
A.0
B.-350
C.120
D.230
【解析】当看涨期权的执行价格髙于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，其内涵价值为0。本题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为0。
4.某投资者持有一张看涨期权，目前该期权内涵价值是30美元，标的物价格为350美元，该期权的执行价格是()。
A.320美元
B.350美元
C.380美元
D.已知条件不足，不能确定
【解析】看涨期权的内涵价值V=Sr-E,式中，Sr为标的资产市场价格，E为期权执行价格。本题已知Sr为350，V为30，则E=Sr-V=350-30=320(美元)。
5.一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为()美分/蒲式耳。
A.30.
B.0
C.-5
D.5
【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润，与权利金无关。对于看跌期权而言，其内涵价值等于Maxi￡-Sr，0U则题中看跌期权的内涵价值=380-350=30(美分/蒲式耳)。
6.某看跌期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为()美元。
A.5
B.0
C.55
D.-5
【解析】当看跌期权的执行价格髙于当时的标的物价格时，该期权为实值期权，则该期权的内涵价值=55-50=5(美元)。
7.某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，则该期权是()。
A.平值期权
B.虚值期权
C.看跌期权
D.实值期权
【解析】当看涨期权的执行价格(3200美元/吨)高于当时的'标的物价格(3100美元/吨)时，该期权为虚值期权。
8.在其他因素不变情况下，下列关于标的物价格波动程度与期权价格关系的说法，正确的是()。
A.标的物价格波动程度对看涨期权与看跌期权的影响方向不同
B.标的物价格波动程度对实值期权与虚值期权的影响方向不同
C.标的物价格波动程度越大，期权的价格越高
D.标的物价格波动程度越大，期权的价格越低
【解析】价格波动率是指标的物价格的波动程度，它是影响期权价格的重要因素。如果改变价格波动率的假设，或市场对于价格波动率的看法发生了变化，期权的价值都会受到显著的影响。在其他因素不变的条件下，标的物价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，权利金也会相应增加;而且价格波幅越大，期权权利金就越高。
9.以下关于期权价格的说法，正确的有()。
A.看跌期权的价格不应该低于期权的执行价格
B.看跌期权的价格不应该高于期权的执行价格
C.看涨期权的价格不应该低于标的资产的市场价格
D.看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格
【解析】期权价格的上下限为：内在价值≤期权价格≤标的资产市场价格，原因在于：如果期权价格超过或低于其上下限，就会存在无风险套利的机会。以看涨期权为例，如果期权价格C>标的资产价格S,套利者就可以卖出看涨期权，同时买入股票，此时无论期权最终是否被执行，套利者的利润至少是C-S>0，这时投资者会纷纷加入套利，直至期权价格下降至S以下。反之，也可用一定的方法证明期权价格C>Max(S-Xe-n，0)。看跌期权类似。
10.2月份到期的玉米期货看跌期权(A)。执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权(B),执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值，以下描述正确的是()。
A.A的时间价值等于B的时间价值
B.A的时间价值小于B的时间价值
C.条件不足，无法确定
D.A的时间价值大于B的时间价值
【解析】期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即权利金中超出内涵价值的部分。本题A、B两份看跌期权的内涵价值均为0，因而其时间价值分别等于其权利金的价值，即A期权的时间价值=B期权的时间价值=30美分/蒲式耳。
参考答案：
1D
2C
3A
4A
5A
6A
7B
8C
9D
10A
篇9：期货投资分析报告
一、白银投资背景介绍
白银，“与黄金”相对，多用其作货币及装饰品。银和黄金一样，是一种应用历史十分悠久的贵金属，人类开始开采白银要上溯到4000多年前。普通老百姓针对白银的概念大多集中在银元、银首饰、银餐具等方面。其实除此之外由于白银特有的物理化学特性，它还是重要的工业原料，广泛应用于电子电气、感光材料、医药化工、消毒抗菌、环保、白银饰品及制品等领域。随着电子工业、航空工业、电力工业的大发展，白银的工业需求正稳步快速增长。
近年来我国白银产量连续多年以超过10%的速度递增，已经成为全球递增最快的国度。国内白银工业走入国际市场步伐在加快，白银深加工产业稳步发展。蓬勃发展的中国白银工业，已经成为世界白银工业瞩目的焦点和亮点，中国白银生产、流通消费现状及发展前景引起了全球白银行业人士的高度关注，外资纷纷介入，争夺中国白银资源。
在铜、铅、锌等主金属产量增长和金银价格继续居高的推动下，我国金银产量增速加快。20我国生产白银10348吨，同比增长7.93%，高于5.45%的增长速度，继续保持世界第一位。年河南豫光金铅集团、江西铜业、湖南鑫达银业、云南铜业、湖南郴州金贵银业等是白银产量最大的几个公司。我国成为白银净进口国，2009年净进口909.6吨，已连续三年保持净进口国的地位。中国白银消费量逐年上升，2009年消费量在5000吨左右（不含投资性需求）。
我国白银消费市场蕴藏着巨大商机，未来白银的消费增长率将高于产量增长率。预计到，我国将成为全球白银饰品贸易中心，成为世界上仅次于美国的第二大白银消费市场。
二、白银情况介绍
1、商品属性：
传统工业需求
银和黄金一样，是一种应用历史十分悠久的贵金属，由于历史上银的开采量很小，甚至到了公元17世纪之前，它的价值都要贵于金。白银是重要的工业原料，广泛应用于电子电气、感光材料、医药化工、消毒抗菌、环保、白银饰品及制品等领域。其应用要比其他贵金属都要广泛。电子电器是用银量最大的行业，包括电接触材料、复合材料和焊接材料。卤化银感光材料也是用银量最大的领域之一（包括摄影胶卷、相纸、 X－光胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷胶片等）。银还用于化学化工材料，包括银催化剂，如广泛用于氧化还原和聚合反应，用于处理含硫化物的工业废气等。还有电子电镀工业制剂，如银浆、氰化银钾等。
新的需求：低碳技术的发展将是白银的需求出现爆炸式增长
过去几年白银使用率上升的领域主要包括健康保健、再生能源领域。
白银用于医药与抗菌材料，其杀菌性能较锌强近倍，银系列抗菌材料的产业前景十分广阔。
白银是低碳经济能源装置中最核心的材料之一（低碳技术涉及电力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部门以及在可再生能源及新能源、煤的清洁高效利用、油气资源和煤层气的勘探开发、二氧化碳捕获与埋存等领域开发的有效控制温室气体排放的新技术），白银普遍应用于多项可以减缓甚至消除全球变暖和气候变化的科技中。比如汽车工业，通过白银提纯，用于控制车辆废气排放的催化剂。还比如手机、电子工业、新能源、太阳能电池、风能、发电机那些重要的导电部分，白银取代其他污染型材料，白银在所有金属中是最好的电和热的导体，其他金属没有办法和白银比。还比如，二氧化碳捕获与埋存装置也要使用到白银。
白银在工业金属上的地位远比黄金重要，供给销蚀的情况也比黄金更严重，白银的广泛工业用途造成白银的快速销蚀。黄金会被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白银在多数工业用途上，是实际被消耗掉，永远地消失。白银在工业应用中，几乎都是微量使用其价格上涨对于整体产品的价格影响不大，所以说其价格弹性很大。
2、金融和投资属性：
白银在历史上长时间作为货币存在
白银曾经在历史上作为货币，和大多数国家实行金本位制不同的是，中国历史上是一个银本位制国家，从明朝开始就已经将白银作为本位货币，直到1935年国民政府实行法币改革才予以废除，白银在中国历史上一度占据不可比拟的位置，不过时过境迁，如今的白银已然被大多数人遗忘。所以说，白银同黄金一样具备货币功能。两者一直以来保持一定的稳定关系,金银复本位制中金银的法定比价大概固定在16：1之间，上世纪80年代以后，两者的价格开始脱钩，差距逐步拉开，到了20金融危机之后，黄金、白银价格趋同性重现。目前的比价接近60：1。
已成为重要的投资工具
宋鸿兵：“我看好白银的投资价值的根本原因和黄金是一样的，那就是美元体系的危险性越来越大，而黄金、白银是美元体系的信心指数。在经历了一场全球金融危机之后，美元体系非但没有得到加固，反而是危险性越来越大，因此，黄金、白银价格的上涨是必然的.”。
白银的投资途径较为广泛，除了期货、白银基金、白银股票等权证产品外，还有白银流通纪念币（法定货币）、老币、银质纪念品、奖牌、工艺品等。投资功能比工业用途更能推升银价，尤其是爆发金融危机或者大通胀时期。
中国民间的储藏需求增长很快
由于历史原因，建国后中国黄金白银储备很低（包括近代战争赔款和蒋介石运走台湾大量黄金白银）。过去长期以来，中国通过多种政策限制民间储藏黄金白银。1982年前严禁国民持有黄金，放宽了国民收藏黄金的限制；80年代后开始发行金银币，但很稀少，后才增加发行；20后中国政府全面放开黄金白银经营，取消统购统配政策；10月上海黄金交易所开业，开设了黄金的交易，但直到7月才正式向个人开放，10月30日白银延期合约业务正式挂牌交易；年1月9日，黄金期货合约在上海期货交易所上市。
近年来，随着国内富裕阶层的形成，社会游资丰富，投资需求很大，大量的社会闲散资金找不到出路，工业生产的过剩已经不能够吸纳这些资金。这个时候资产价格就会上涨。近几年的黄金白银储藏热也正是在这样的背景下形成的。这种需求才刚刚开始。当今世界人均拥有黄金为30克，但是中国只有3.5克，不到印度的1/5。所以说，中国民间的自发意识和潜力是很大的。尤其是中国历史上长期是银本位的货币制度，人们对于白银更有偏爱，更容易接受。
3、供应担忧：
供应显示紧张
白银市场结构性供应不足已经了――制造业需求超过了传统的供给，缺口主要靠政府抛售库存来弥补。白银现在已经探明出来的只能开采，乐观的估计也不会超过。全球白银的存量只有3万多吨，黄金有15万多吨，相当于只有黄金的1/5，但是，目前黄金的价格却是白银的60多倍。而且，白银的工业消费需求是在不断递增的。常年白银消费量和银矿产出量的差值是每年4000多吨。也就是说，工业需求在现有的库存中不断提取白银，按照这个速度，在未来8年的时间里，白银现有的存量就会被消耗殆尽，这个估计仅仅是基于白银的实物需求，还没有考虑投资性需求。因此，基于未来白银存量的极度短缺，在未来十年里，白银价格将会有大幅度上涨。
近20年来全球没有发现大型的银矿。还有，由于白银主要是以夹生矿存在，单体矿较少,白银的矿产很难出现大的集中供应。所以很好会出现因为地质发现而供应大增。近半成白银供给来自铅精矿。
中国的出口是最不确定因素，可能成为价格上涨的导火索
对世界白银市场来说，最大的不确定性来源于：中国政府是否继续出售其白银储备以及中国剩余储备的总水平如何。根据美国政府公布的统计资料，美国的银储备实际上已耗尽。这样，中国白银就成了世人关注的对象，但这些信息很不透明，据说储量已经很少。2000年以后中国累计出口国际市场近3.5万吨白银。中国的出口动机可能会为了创汇，这反过来严重压抑了国际市场价格，使得2000-20国际白银价格一直徘徊在5-7美金/盎司。今天看来真是卖到了地板价。中国出口的增长潜力已经很小，同时已经开始在增长购买黄金储备。稀土等国家优势战略资源也开始得到保护。从这个角度看，中国的白银出口可能会一天关闭，想想看，国际市场会怎样反应。
4、国际黄金问题的影响
2008年爆发次贷危机，随后爆发主权债务危机，这背后有一个主权货币危机的问题。同时，黄金问题（金本位）被很多人开始重新重视，据一些内部的研究：黄金20年来被极大空头银行把持，并且据说美联储的黄金储备几乎消耗殆尽，国会要求审计美联储资产，这一系列事件的背后究竟有什么内幕？有什么逻辑？都值得投资人去注意，去探索。
但无论如何空头银行的存在，20年来的唱衰黄金价格，大量银行的纸黄金泡沫，背后的真相总会一天大白于天下。这背后存在的或许就是未来世界货币体系的新逻辑。
这对白银的价格将起到重要影响。
4、价格观察
1、80年代的价格高峰时期
2、莱特兄弟白银操纵案对白银市场后来的影响
3、从巴菲特到巴克莱银行囤积白银
4、白银ETF的发展对市场的深远影响
三、白银被低估的原因
白银价格长期低估，大概有以下几方面因素：
1、80年代莱特兄弟白银操纵案对此后20年的白银市场造成深远影响，使其后来的价格跌幅远远高于黄金。
2、80年代价格高峰后，新的技术革命 （尤其环保新能源低碳技术）还没有得到大范围的应用，新的工业需求还未出现爆炸式增长。
3、中国人民银行的白银储备抛售，以及2000年以后，中国放开了民间的白银出口，至2009 年底中国累计出口了3万多吨白银。中国的官方抛售和海量出口压制了国际市场价格，而当初出口目的就是为了创汇（真金白银换美钞？），所以中国未来出口政策的调整是潜在的重要影响因素。
4、空头银行的压制（包括摩根大通和汇丰，美国国会要求调查，警惕和关注！）
四、国内白银的几种主要投资方式
前国内白银的主要投资方式有如下几类：
第一，纸白银，又称为账户白银。和纸黄金类似，投资者仅通过高抛低吸来反映账面资金的变动，无需发生实物白银的交割提取，省却了保管、运输、仓储等环节费用和麻烦。
第二，实物白银。可分为银条、银币和银饰三类。可通过贵金属投资公司、商业银行(如工行如意银)、金店等渠道。一般来说投资性银条和银币有一定的投资价值和变现能力，而收藏性银条银币和银饰，鉴于较高的加工、工艺设计费用和回购渠道的不畅通，投资价值不高，不建议投资。另外需要注意实物白银和实物黄金一样，都不可做空，只有在价格长期上涨中才能有获利空间。
第三，广西铟鼎、天津贵金属交易所延期交收交易品种。延期交收交易是指投资者按即时价格买卖标的银条，实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易品种。交易时支付投资者一定比例的交易预付款，实物交收时结清剩余货款。投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务。
第四，现货白银。现货白银交易品种，是指目前的一些现货交易市场如广西铟鼎、天交所黄金市场等推出的标准合约白银买卖，实物到期交收，T+0交易，20%的保证金交易模式。实物交割时交清剩余货款。投资门槛低，交易灵活，适合中小投资者投资。
对于初学者来讲，白银投资所需资金少，而且白银价格趋势一般和黄金趋同，是学习投资贵金属的不错阵地。现阶段高新技术产业对于实物白银的需求正日益加大，实物需求的稳定与提升对于白银价格的中长期走势的稳定起到了极为至关重要的作用。而白银各国的库存存量却远远小于黄金，甚至无库存。这便不存在如黄金在每年被各国政府或者机构抛售，而对价格产生不确定性影响的隐患。
如果看近两个月（20）的走势，比较更加明显，从8月初至11月9日，银价从17．96美元／盎司升至28．13美元／盎司，涨幅为56．6％；而金价从1180美元／盎司升至1410美元／盎司，涨幅为19．5％。虽然银条的价格―路走高，已经由4．8元／克上涨为6．6元／克，但近段时间前来选购银条的市民不在少数。“有些市民是买来作收藏之用，也有市民是买来用作投资的。”值得注意的是：银饰价格都是单个计价，其中，工费比例较大，无法在统一的价格水平上比较涨幅多少。即使有个别银饰店按克销售，但是，工艺复杂的单件在30元／克左右，普通的也要20元／克，远远超出白银的现货买入价。最新统计，到年底，黄金涨幅约25%，白银涨幅超过70%。
需要特别提醒投资者注意的是，白银的波动幅度大于黄金，因而把握好了波段，赚钱的幅度也会大于黄金，但与此同时，亏损的几率也很大。白银是以商品属性为主，波动较大，保值效果并不好，回购渠道也相对较窄，只适合炒，不适合投资。目前专家指出，银价是否还会再涨要看国际银市的走势，“就目前形势来看，还是有涨的趋势。涨到8元／克都是有可能的。
五、现货白银投资的三大特点
1、保证金制度（杠杆比例）
在没有进行实物交手前，现货白银交易是以一定比例的保证金（也成为履约金）形式进行的，通常是20%。举个例子：比如一只股票价格为10元，股票最小下单1手=100股，你要买一手就需要资金1000元，这是100%的比例；枸杞目前的价格526元/10公斤左右，要买10公斤只需要动用资金526元*20%=105元。如果10万的资金买股票，就只要做10万的投资；10万的资金进入现货市场则相当于做50万的投资。这就是“杠杆效应”，以较小的投资投入，博取较高的回报。
2、T+0的交易制度
现货白银交易的结算时当日当时就可以完成了，而股票则是T+1的模式。
3、双向投资
这是现货白银交易最显著的特点，就是无论价格是上还是跌，都有利可图。涨的时候就做多，跌的时候就做空，都同样赚取价格波动带来的价格差所产生的利润，不像股票只能涨了才能赚钱，这样最大限度的降低了风险，更多的获取利润的机会。
篇10：期货投资分析报告
一、项目概要：
（1）投资项目：上海商品期货燃料油0902投资
（2）投资总额：10万元（RMB）
（3）项目运作时间：2008年10月底至2009年1月底
（4）投资收益及风险：理论利润12万元；风险亏损1万元。
二、参与投资的基本理由：
1。从基本面情况来看，原油是现代文明无以替代的重要战略和重要生活物资，原油价格自2008年8月突破148美元/吨的历史高位，标志着油价见顶整理。从长远来看，在未来两三年之内替代能源还无法取代原油在世界经济和中国经济中的重要地位。
2。根据美国原油长期的走势分析，在未来三到四个月之间，随着冬季的来临，季节性的原油消费旺季到来，将会更加刺激油价的上涨。我们分析在未来一段时间里，国际油价将会有一波投机性的上涨行情。价格目标将会突破4709元。目前原油期货价格为4226元。
3。虽然华尔街金融危机影响严重，但市场已经把该消极因素消化殆尽，而且国内燃油价格一直与国际脱轨，上涨幅度一直偏小，再加之通货膨胀的因素，目前国内上海期货交易所燃料油价格正处于底部反弹行情，依据技术分析，其上涨近期11月中旬目标价位4709元。
三、投资操作和收益：
在2008年9月底的这段时间里，我们选择燃料油主力月合约进行交易，中期目标价位为上涨至4500元/吨，在3401-3511元附近的价位多头开仓10手（约占资金量30%），一旦操作方向正确句持仓不动，做长线交易。止损价位为元时，假如价格下破此价格，就平仓出局观望。
预计在2009年1月份将会上涨至4700元/吨的水平。此时可以全部平仓了结合约交易。
理论上的投资收益为：（4700-3500）*10手*10吨=120000元
理论上的风险损失为：（3500-3400）*10手*10吨=10000元
四、投资方案的评估：
此次专项投资预计时间为4个月。
投资收益为12万元，收益率为120%；
投资风险为1万元，损失率为10%。
风险收益比为 1：12，比例是符合投资控制的。并且，在有风险时仍有补救的方案。
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