下面是小编给大家整理的实证论文，本文共11篇，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。
篇1：实证经济学论文如何写
实证经济学论文如何写
如何写实证经济学论文，这个题目很大，下面主要分两个层面讲写作论文的问题。第一部分为整体写作，第二部分为细节与步骤。
1.整体写作
之所以叫“整体”，是因为写经济学论文必须有通盘考虑，否则写出来的东西即使技术含量很高也难以发表。
下面主要讨论发表型论文(非学位论文)，并且仅以实证研究为例。本段的重点是写作，故而所有技术工作全部列入前奏部分。
①前奏
实证的文章首先要有数据，没有数据一切都是虚构。所以，先把数据处理好。处理数据分两个基本步骤，第一为数据清理;第二为数据计算。
这里没有统一的标准应当如何处理数据，但有一个基本要求就是做好识别。技巧是，要么你借用比较成熟的理论模型，由理论模型到计量模型。这样不会有太大的偏差。
如果是自己构建计量模型，那么要自己严格按照统计和计量要求做，对模型的假设前提与限制有全面准确的理解。
②研究问题
假设所有模型构建、数据分析、稳健性检验都完成了，这个时候你要动笔写论文。在这个阶段，你要做的第一件事情是搞清楚自己在研究什么问题!
其实，确认研究问题应该在处理数据之前，否则你很难想象连问题都不知道，你如何处理庞大的原始数据。我之所以把数据处理放在确定问题之前，主要是基于现实的情况。
如果我们确认了问题，但数据处理的结果不支持我们的预设问题，那么结果可能前功尽弃。所以，很多实证文章都是先做试验后确定论题的。
但是，一旦有了结果，你就必须严格界定自己的研究问题：
第一，你要用简洁但准确的经济学规范用语表达自己的问题。
第二，注意表述中问题的导向性， 确保读者看到问题不会疑惑。
第三，确认这个问题是新问题!
③方法论
当你有了实证结果又确认了自己的`研究问题是不是就万事俱备了呢?不，至少，在这个阶段，你还不能动笔写论文。
你必须要明白，论文的成功不仅仅依靠“完美”的实证结果!任何实证结果都像是大厨做出的菜，一位厨艺高超的师傅可以用普通原料烹制出美味佳肴。
所以，“完美”的结果有时候只能蒙外行，却不能欺骗审稿人。这里，我强调逻辑推理与阐述问题时的语言流畅性。不要小看这两个问题，用什么样的叙事结构去组织文章很大程度上决定了文章的档次。
每个人有不同的方法论，但在这里应该大致上趋同。被普遍接受的方法无外乎是“提出问题，解释问题，阐述问题的重要性，提出解决问题的方法，突出你的贡献”。
在论文主体部分，应当注意，问题的提出和解决必须严格按照逻辑顺序，要有写“小说”的心态，做好铺垫，突出重点，善于总结。
时时刻刻注意论文的走向，并且确保读者(甚至是外行)可以通过你的引导轻松抓住文章的重点要点(即使他们未必理解所有经济学术语和计量方法)。
④提纲与计划
在解决了数据、论题、方法论之后，你可以开始制定计划。这种计划不是那种空而无物的标题式提纲，必须在每一个段落明确写作目的，明确所用模型(或其他方法)的假设与限制，明确写作的要点。
完成计划初稿后，不要动笔。两天之后修改计划。再两天之后交给其他人修改。一周之后自己再修改，与导师(或者其他有经验的同行)商议定稿。
⑤写作与发表
接下来，按照提纲扩充论文，具体步骤将在下一段中详细展开。论文完成之后，不要立刻修改。等两周，等自己把一些固有想法淡忘之后再复读论文进行第一次修稿。
将第二稿给同事修改，返回后再次修改。这个过程中可以举行研讨会或座谈会，一定要得到反馈意见。梳理和总结意见，进行第三(N)稿的写作。
严格地说，在大修改之后，应该再次做报告以确认修改是成功有效的。
隔一段日子，对论文重新进行修改，定稿。一般论文从初稿写作完成到投递刊物应该有3-6个月。投递之后，如果通过初审那么一般会要求作者再次修改(一次就刊发的稿子很少很少)，那么接下来就是漫长的修改与等待了。
2.细节与步骤
一般实证论文分为：摘要、引言、理论框架、实证部分、总结五大部分，其中实证部分可以分为数据描述、实证模型、实证结果、稳健性检验。
最后写作摘要和引言，这是惯例。一般应该先写作理论框架，随后可以确定方法，然后解释模型的设定和数据情况，最后报告结果与稳健性结论。
引言部分应该包括(按顺序)：
问题的提出、文献综述、方法选择、结果报告、文章结构安排。
①要提出问题，并且解释问题的重要性
②告诉读者现存文献研究到了什么程度，有什么局限，你的研究有何种贡献
③介绍方法，阐述清楚自己的研究思路
④简单明了地把结果或者结论告诉读者
⑤例行公事，要把后文的结构安排预告
不要在论文中单独出现文献综述部分，除非是学位论文写作，不然没有必要。没有人去看文献回顾，对于外行来说这就是天书，对内行而言这些都是赘述。
文献回顾的价值是突出自己研究的贡献，告诉读者你做了哪些前人没有做的工作。
如果我们仔细去看国内所谓顶级期刊的论文引言，有一些写得非常不好， 根本不符合基本的写作规范，也达不到引言的作用。
首先，读者不关心过于“宏观”的事情(比如，彩旗迎风、锣鼓齐鸣，xxx发表讲话)，这种政治性高调在论文中没有意义。
其次，读者不关心学派之争，不要去批评某些和你不属于一个流派的作者。
最后，读者关心论文的方法和结果，但很多作者在引言里只字不提。
3.尾声
实证性文章的结果是报告参数，但其实这些参数的具体值并不重要。这话也许很矛盾，既然我们的工作是围绕着参数进行的，为什么具体值又不重要呢?
第一，这些参数解决不了实际问题。它们不是圆周率的pai值，也不是物理中的g值。就算你计算出了一个很重要的参数，又能如何呢?
第二，参数的解读可以帮助我们理解经济学问题或者现象。从这个角度说， 解读比数字本身重要。
第三，由于国别(或者地区)差异，很多参数并不具备普遍性，也很难真正解释世界。不能夸大参数的作用。为了达到某种效果，无限夸大参数估计的力量，会使很多人迷失方向。
篇2：计量实证论文
计量实证论文
论文是我们毕业的时候需要写的，大家是怎么样写的呢？我们看看下面的计量实证论文吧!
计量实证论文
摘 要 从目前研究生学位论文实证研究方法运用的情况我们可以发现，研究生在计量经济实证研究方面存在基础薄弱、应用能力差和学习深度不足等缺点。在调查原因时，我们发现高校在研究生计量经济实证研究能力培养方面存在课程设置不合理、实验平台建设不足和教学方法陈旧等问题。针对这些问题，我们选择现今国内计量经济学发展较好的上海财经大学作为对比，从改进计量经济学课程实证研究方法、构建良好的实验平台和计量经济学课程改革这三个方面提出提高研究生计量经济实证研究能力的对策。
关键词 研究生 实证研究 课程改革
0 引言
随着信息技术的发展，在社会科学领域逐渐积累起了庞大的数据库，定量分析开始成为社会科学的主要研究途径。而计量经济学的实证研究方法不仅为社会科学领域的研究提供了强有力的研究工具而且也是当代企业进行精细化管理所需要的重要研究手段之一。特别是对于各大高校的研究生来说，计量经济的实证研究能力是衡量一个研究生学术水平的重要标准。
计量经济学产生于上个世纪二十年代末，而在七八十年代才开始引入中国。直到教育部才将计量经济学确定为财经类高等院校的核心课程，计量经济学开始在我国高校普及开来。但是，由于起步较晚，国内各高校在研究生计量经济的教师团队、课程设置、教学等存在着很多问题，我国研究生在计量经济实证平台和实证研究能力上的培养还存在很多的不足。
1 研究生学位论文实证研究现状
学术论文是研究生展示学术水平的重要途径，中国优秀博硕论文全文数据库（CNKI）是目前我国国内较为权威的论文收录网站。本文通过对目前我国实力较为雄厚的八所财经类高校-的研究生学位论文中实证研究方法的使用情况进行调查，研究当今我国研究生计量经济实证研究水平现状。
根据艾瑞深大学研究团队编撰出版的《20中国大学评价报告》，目前我国综合实力排名前八的财经类高校分别是：
（1）上海财经大学；
（2）中南财经政法大学；
（3）西南财经大学；
（4）中央财经大学；
（5）对外经济贸易大学；
（6）东北财经大学；
（7）首都经济贸易大学；
（8）江西财经大学。本文分别对这八所高校2008到年硕博学位论文进行检索。从中我们发现八所财经类高校经济管理学科优秀硕博研究生实证论文除上海财经大学和中南财经政法大学外，占比绝大部分都在2%以下，实证论文占比很少。然而，以《经济研究》为例，据统计，之后该期刊中使用到计量经济学分析方法的论文所占比例大于50%。①研究生在研究领域和模型方法的使用的广泛性和深度上远远达不到目前的主流学术期刊水平。
2 高校研究生计量经济实证研究能力培养过程中存在的问 题及原因（以X大学为例）
X大学是我国西南地区一所以工为主，经、管、文、理、法、教育、艺术等多学科协调发展的教学研究型大学。通过对X大学计量经济学教学情况进行调查，我们发现X大学在培养研究生计量经济实证研究能力方面主要存在以下几点问题：
2.1 课程设置不合理
首先，学时安排不合理。X大学全日制硕士研究生计量经济学安排在研一下学期，学时只有48个学时。由于课时限制，X大学计量经济学老师往往只讲一些重点章节，其他由学生自己学习。
其次，课程衔接断层。计量经济学作为一门重要的课程应该在研一阶段就开始授课或者至少设置相关的先修课程。而该大学在研一第一学期期间，只有一门中级微观经济学与计量经济学相关。而应用数理统计、统计学、宏观经济学等补修课程则是被安排在第二学期。这不仅使得研究生在上学期根本无法将本科所学的计量经济学基础与研究生课程衔接起来。在计量经济学教育方面天生晚了半拍。 最后，没有计量经济学高级课程。在北京召开了“全国数量经济学专业研究生培养研讨会”，在会议上专家就“计量经济学的高级课程应该设置为经济学科各专业硕士研究生学位课”达成了共识。在X大学经管学院研究生计量经济学课程就只有一门，而且是比较初级的计量经济学，计量经济学教育的深度和广度存在很大的缺陷。
2.2 实验平台建设不足
通过对学校老师进行调查访谈，在X大学经济管理学院，开设研究生计量经济学课程的老师仅仅只有1名。其他老师拥有计量经济学高学位背景的极少。缺乏具有较高学术水平的学术带头人和结构合理的科研梯队是高校在人才优化方面普遍存在的问题。
2.3 教学方法陈旧
据调查，目前X大学研究生计量经济学教学方法还是比较陈旧，主要存在的问题如下：
（1）理论与实践脱离。由于目前具有资深计量经济学教学经验的老师较少，并且几乎没有实验课程。这导致学生在课堂上学到的很少，只能靠学生课下自觉学习和练习。研究生们在计量经济实证研究能力的培养上进步缓慢。
（2）缺乏案例教学。在传统的教学模式下各高校比较注重培养研究型、理论型的人才，因而比较注重数学推导和理论演绎。因而在教授计量经济学时比较强调计量经济学理论体系的严谨，并不注重与实践相结合。
3提高我国研究生计量经济实证研究能力的对策（以上海财经大学为例）
根据艾瑞深大学研究团队编撰出版的《2015年中国大学评价报告》所示，上海财经大学在2015年我国财经类高校中综合实力排名第一。目前，上海财经大学经济管理学院拥有经济学科研机构七个，数量经济学研究所是其中之一。
该研究所现在拥有以美国普林斯顿大学经济学博士郑旭为所长和学科带头人的科研团队，其有海外讲座教授 2人、海外兼职教授4人，全职教授3人、副教授6人、助教与讲师7名。全职研究人员中有博士生导师8人、具有博士学位的12人。学科在计量经济学理论与方法，金融计量经济学、微观计量经济学，应用统计等多个研究领域位居全国前列。
在学生培养方面，研究所着眼于实现与国际著名大学经济系的培养模式接轨，注重本科生的数学基础训练，课程设置包括：数学分析、高等代数、概率论、数理统计、中级微（宏）观经济学和计量经济学等。在研究生阶段，为了培养具有扎实和系统的现代经济学理论基础的高级人才，开设了包括高级微（宏）观经济学、高级计量经济学、微观计量经济学，金融计量经济学，时间序列，以及风险管理与控制等课程。从 年至 年，该学科成员共在 SSCI 索引， 国际一流核心学术刊物和 SCI 索引学术刊物上发表论文 30 余篇；在国内核心经济学期刊如《经济研究》、《数量经济技术经济研究》等学术刊物上发表论文 82 篇；承接和参与国际合作研究项目 2 项，国家级科研项目 6 项，省部级科研项目 28 项。凭著雄厚的理论功底和教学研究实力，他们的研究成果将不仅在国内处于领先地位，更重要的是，该学科能够与国际同行竞争。
通过上海财经大学的案例和X大学的案例对比分析我们可以看出，要想培养出高水平的研究生最重要的'是要做到以下几点：
3.1 改进计量经济学课程实证研究方法
在指导学生进行计量经济学实证研究的时候要注重：
（1）实践性。传统教学方法重理论而轻实践，一般将实验操作课压缩在最后一两节课上。为求改进，可以试着在后半学期采取一节理论课一节实验课或者两节理论课一节实验课的模式，同时三至五个同学分为一个小组合作完成一次设计性实验，加强学生的实际动手分析能力。
（2）研究性。为了提高学生们的研究热情和研究素养，首先可以通过介绍优秀的校友学习研究成果案例教育来激发研究生的研究热情。然后，可以采取如建立研究生研讨制度，定期或者不定期进行学术研讨，使得研究生有机会发表自己的学术观点，得到专家和导师的指点。最后，还可以设立校级科研项目等，鼓励研究生积极参与。
（3）创新性。作为承担着国家最高水平人才教育的研究生教育对于创新知识、构建创新体系和培养高素质的创新型人才更是是责无旁贷。研究表明，课题研究参与度是影响研究生创新能力的最重要的因素。因此，高校可以举办科研创新大赛和设立科研创新奖学金，鼓励和支持研究生自主选题、自主创新，提高研究生的创新能力和创新意识。
3.2 构建良好的实验平台
良好的实验平台对于培养研究生学术能力和学术水平具有重要的影响。要想构建一个良好的实验平台，首先要做到：
（1）人才优化。首先，要注重培养和选拔具有深厚的学术底蕴、深邃的学术眼光和深广的学术气度的学术带头人，推动不同学术观点和学术流派的形成和发展。其次，要注重培养一支在年龄结构和专业结构合理的研究梯队，树立团队合作，各学科领域相互支持、相互学习、相互启发的创新性团队。最后，要加强师资力量建设。重点是要改善师生比例。
（2）管理制度建设。一方面，要构建完善的研究生学术研究成果的奖励制度，鼓励研究生创作高水平的研究论文和研究成果，并对于一些优秀的研究成果和论文进行物质奖励。例如，X大学的奖学金发放标准有5项，包括：荣誉称号、优秀学位论文、学术论文、科研成果、各级科技竞赛。每个项目下面按照重要性的高低又划分为不同的奖励层次。这种全方位、多层次的奖励体系能够极大地激发研究生对于学术创造的热情，促进我国高校的学术水平的提高。
另一方面，现有的考核制度和科研经费发放制度过于僵化，这使得科学研究倾向于个体化，不利于团结、合作、创新的高水平研究团队建设。因此，制定管理制度的时候要从团队建设出发，制定以团队成绩和对团队的贡献为标准的考核制度。
（3）科研经费支持。科研经费的投入很大程度上影响着高校实验平台的建设，尤其是在数据库建设、图书资料购买、现代化网络技术条件和相关软件和硬件设施等方面都离不开科研经费的投入。 从全国123所大学科研经费排名②中可以看出，一方面，“985”“211”高校拿走了大部分的政府科研经费。另一方面，科研资金较为充裕的大多是工科型大学且为博士硕士双重培养机构。但集美大学、山东理工大学、浙江师范大学、西南科技大学、宁波大学、长江大学、广州大学和深圳大学的例外说明地方政府的支持力度、资金来源的多元化也是建设高水平大学的重要方面。
3.3 计量经济学课程改革
（1）课程细分，层层递进。计量经济学涵盖经济学、统计学和高等数学等学科，内容十分丰富，对于学生的学习能力要求较高，因此只是一门计量经济学是远远不够的。高校在开设计量经济学的过程中应分为初等、中等和高等三个部分，在本科生阶段可以开设初等和中等计量经济学教育，以理论知识为主，适当进行实验操作。研究生阶段以高等计量经济学为主，注重实验，在分析和研究问题中学习和巩固理论知识。
（2）主修辅修相结合，夯实数理统计基础。计量经济学对于数理统计基础要求比较高，因此针对研究生新生基础薄弱的特点，高校可以开设一些关于计量经济学的基础课程，如线性代数、概率论与数理统计、微观经济学、宏观经济学等课程培养同学们的数学建模，理论分析，结合经济知识与数学知识的能力，帮助一些基础薄弱的同学打牢基础。
（3）开设应用课程，注重应用能力培养。要注意开设一些有关于计量经济学的专题应用课程。着重探讨解决计量经济学实证研究如何与现代经济、金融和社会等的结合。通过这些课程的学习，研究生不仅可以明确如何将所学知识应用于实际，而且通过对周围经济环境、社会环境的分析提高了自己的实证分析能力，激发了学术热情，培养了研究信心。对于研究生以后的学术研究和工作有着非常重要的作用。
本文系江西省研究生教改课题，《研究生计量经济实证研究平台建设与实证能力培养研究 》（编号 JXYJG--076）的阶段性研究成果
参考文献
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篇3：会计实证论文
摘要：对于企业来讲，其最重要的资金来源是权益资本与其他两种信贷资本及债券资本的有效配置无疑能给企业带来莫大的经济效益。经研究表明，会计信息及其制度环境等均能对资本配置有重要影响，但会计信息对资本配置的影响研究一直不透彻，缺乏实证方面的研究。在此机制背景下，本文将重点以会计信息与权益资本配置的关系为研究重点，对会计信息与资本配置的微观方面的影响进行实证分析。
关键词：会计信息；资本配置；制度环境；实证研究
一、关于会计信息与资本配置关系理论的研究分析
（一）会计信息的重要作用
信息对于资本市场的长运作有着至关重要的作用，但在其发挥过程中会受很多方面的影响，从而导致资本市场的信息滞后或失误等，影响资本市场的正常运作。影响信息在资本市场中发挥作用的主要因素有两个：信息问题与代理问题，这两个问题的存在会阻碍资本市场的运行，进而可能会影响资本配置。然而会计信息就能很好地缓解这两个问题，并能维持资本配置的正常运作。1.缓解信息的问题信息对于缓解信息有着重要作用，如：企业家和投资者通过签订合同来确保双方信息的保密性与公平对称性，从而减少信息的失误及不对称性等，信息问题提高了对监管的要求，信息在维持信息公平公正的问题上起了积极作用。2.解决代理问题信息对于解决代理问题有着很大的影响。信息在签订合同、董事会、信息媒介等的公司治理机制中担任着重要的角色。
（二）会计信息对资本配置影响的微观方面分析
相关研究对其微观机制—信息效应与治理效应进行了一系列科学分析，得出了相关结论：影响资本配置的出发点为两方面：解决信息问题与降低代理问题。将资本配置分为两部分：信息效应和治理效应。从资本配置出发，根据会计信息的基本原理，将繁多渠道划分为了简单的两种微观机制，为之后的实证分析打下基础。
二、关于会计信息与权益资本配置的研究分析
权益资本是市场最重要的资本之一，就公司而言，它属于外部资金来源，通过科学合理的引导投资者对企业进行投资，从而来促进资本市场的正常运作。
（一）会计信息对权益资本配置的作用
会计信息能够解决权益资本配置中的问题，维持资本市场的运转，降低权益资本的成本，具体渠道如下：1.维护信息的公平公正性，减少信息的不对称性一个公司应建立较高质量的会计信息，只有这样，投资者才能认为交易可按公允价值进行，降低了信息的不对称性，从而降低了交易者的交易成本，进而增加了交易需求，最终导致权益资本成本的有效降低。2.缓解管理层与管理者之间信息不对称性企业的高质量的会计信息可以有效地降低管理层与管理者之间信息的不对称，降低投资者对投资项目的风险估计，从而减少投资者对企业要求的相关报酬，进而能够减少权益资本的成本支出。3.降低信息的不确定性高质量的会计信息能够和降低投资者对信息的不确定性，从而对投资风险进行较为准确的预测，从而降低投资者的投资回报率等，进而减少权益资本的成本。
（二）会计信息对权益资本配置作用的微观机制
信息对权益资本配置的影响渠道有多种，据我们之前分析的权益资本配置过程中的信息与代理问题，可将降低权益资本成本的渠道分为两部分：信息效应与治理效应。之后两种效应再通过具体的方式分别作用于信息与代理问题，从而起到降低权益资本成本。其中会计信息通过信息效应和治理效应的微观机制能够在一定程度上降低权益资本成本，且信息效应可能大于治理效应，从而发挥主导作用。
（三）制度环境对会计信息配置的作用
在企业中，会计信息影响权益资本成本的效应是普遍存在的，无论是在市场文化程度层面还是法律环境层面抑或是金融发展层面，会计信息质量都对权益资本成本有着积极的影响作用。这说明伴随着中国特色社会主义事业的发展，中国市场文化在改革，制度也在逐步完善。最终实证分析结果如下：经科学研究表明，在市场化程度高的的地区会计信息对权益资本成本的影响要大于低的地区；在金融发展水平高的地区要大于低的地区；在法律环境高的地区也是大区低的地区的，因此可以得出，制度环境度会计信息的权益资本成本配置起着重要的影响作用。
三、关于会计信息与信贷资本配置的研究分析
信贷融资是企业进行融资扩资的重要途径之一，主要通过与银行签订债务合约完成的。
（一）会计信息对信贷资本配资的影响
会计信息能够真实可靠地反应企业的财务状况和经营成果的有关信息，是企业中信息来源的重要途径之一，会计信息对信贷资本配置的影响主要有以下几个方面：1.高质量的会计信息能够有效降低信贷资本配置过程中的信息问题，如降低银行企业信息不对称，降低信息的不确定性和未来的不确定性等。从而来降低企业的债务成本。2.高质量的会计信息能够很好地缓解信贷资本配置过程中出现的代理问题，比如，可以通过监督、约束企业行为，提高合约的执行力等渠道，来降低企业暂无成本。
（二）会计信息对信贷资本配置作用的微观机制
由之前提到的理论可得，可将影响债务成本的渠道分为信息效应和治理效应，且其影响渠道同会计信息对权益资本成本的影响相似。
四、关于会计信息与债券资本配置的研究分析
研究表明，会计信息在债券资本配置中起着重要作用，会计信息质量如果越高，那么相对应的债券资本就会越低，企业获利就越大。同权益资本与信贷资本一样，债券资本配置过程中将微观机制分为信息效应和治理效应的发现，与之对应的是信息效应占主导地位。总结本文以会计信息与权益资本配置的关系为重点进行了实证分析研究，通过分析研究表明了高质量会计信息的重要性，以及与三种资本配置的密切联系，解决了一系列相关问题，对完善市场改革或提供全面信息起到了推进作用。
参考文献：
[1]韩少真.会计信息与资本配置关系的实证研究[D].西北大学,20xx.
[2]刘览.我国上市公司会计信息质量对资本配置效率的影响研究[D].苏州大学,20xx.
篇4：会计实证论文
自从1968年Ball和Brown开实证会计研究（简称“实证研究”）之先河以来，实证研究迅速发展，并在西方会计学术界取得了主流地位。20世纪80年代后期，我国一些会计学者开始有意识地向国内学术界介绍实证研究方法，进入20世纪90年代之后，介绍实证研究方法的文章逐渐增多，会计学术领域的权威刊物《会计研究》在1997年还专门发表了一系列介绍实证研究方法的论文。
纵览国内的相关文章，其中不少对实证研究方法提出了一些批判观点，以显示规范研究方法并未落伍。但笔者认为，不少批判观点是建立在不了解实证研究方法的基础之上的，难免有谬误。本文专就此作些辩解。
1．有的文章批判实证研究方法并不像实证研究者标榜的那样客观，从假设的提出到变量的选择、数据的收集、再到模型的选择，都包含着研究人员的主观因素。客观地说，实证研究的许多步骤的确包含有研究人员的主观判断，然而即使如此，实证研究方法仍然比其他方法更具客观性。理由有两点：首先，研究人员拒绝或者接受所提出的假设，完全取决于经验数据检验的结果，体现了一定的客观性；其次，如果其他研究人员认为已有的研究在某个环节上存在着主观偏差，可以针对这些偏差重新选择更合理的变量、收集更客观的数据进行研究，从而得出更客观、更令人信服的结论，这样能不断提高研究的客观性。
2．有的文章批判实证研究所蕴含的归纳法，认为它力图使用有限的事实和现象去证明普遍命题，因而其研究结果不可避免地带有概率或偶然性。归纳法的缺陷其实早已为哲学家们所发现。波普尔所创立的证伪主义，目的之一就是解决归纳法的缺陷。波普尔认为，从逻辑上看，无法通过反映单个现象的经验事实去证实某个全称命题。因为，即便是现实世界所有已观察到的经验事实都与该命题相一致，也很难保证未来不会产生不一致的经验事实（即异例或反例）。相反，只要有一个反例，即可证伪某一全称命题。正是这种逻辑上的不对称，使得证伪具有更大的优势，科学知识应能经受得起证伪的考验。如果我们对实证研究的研究过程加以仔细考察，就会发现实证研究实际上遵循了证伪的做法。研究人员一般先是将拟证明的命题作为备择假设，构建相应的逆命题作为零假设；然后通过经验数据证伪零假设，从而拒绝零假设，在此基础上接受备择假设（即拟证明的命题）。因此，实证研究在相当大程度上克服了归纳法的缺陷。
3．有的文章批判实证方法可能导致相当复杂的研究，而最后得出的研究结论却非常简单，甚至有些是众人皆知的常识。诚然，实证研究的确主要涉及一些较为单一的课题，但是不能因此而否定实证研究的价值。不一定是通篇大论“治国平天下”的文章才有价值，实证研究得出的一些虽小、但实实在在的结论也许更有现实意义。即使是验证常识，也未必就没有意义。因为人们的常识多来自于感觉，而有些经济现象是与人们的感觉相悖的。实证研究能够进一步增加常识的可靠性和普遍性，避免以偏概全，其价值是明显的。
4．有的文章批判实证研究过多地使用数学方法。诚然，有些实证研究论文，特别是国外的一些论文的确通篇充斥着符号、公式等，然而，数学及利用数学发展起来的模型从本质上讲都是一种交流的语言。通过这种语言，学者之间交流思想的成本就会小得多。数学具有简洁严谨的优点，对长篇累牍的文字，用一两个公式、几步数学证明就能表述清楚，且不会产生歧义。只要不是为了故弄玄虚而运用数学，以至增加了论文的复杂性，人们还是应该鼓励数学方法的运用，因为数学的确有助于研究的严谨化和科学化。目前国际上最被认可的论文类型是既有数学模型又有实证结果的论文。
5．有的文章批判我国的实证研究没有以适合我国实际的经济学理论和财务学理论为基础，往往直接引用国外的模型，多数都是依靠推测来提出假设的。应该承认，这不仅是我国会计实证研究所面临的一个大问题，而且也是整个中国经济学界面临的一个大问题。如果从另一个角度来审视这一问题，不因为实证研究进展不大而却步，而是认真总结经验，利用我国的经验数据验证国外实证研究的结论，便会有助于我们检验国外的理论是否适用于国内实际。通过实际数据的分析，也能够揭示出我国与西方的差异之所在，从而为发展适合我国的经济学理论和财务学理论指明方向、奠定基础。
篇5：会计实证论文
一、选题诫空
空即虚也，甚至是空洞无物。实证会计论文的选题过空，犹如隔靴搔痒，如何阐扬真知灼见，指导具体的生产实践？实证会计可称为“微观会计”,它研究微观企业层面活生生的现实问题，而中观和宏观层面选题乃经世济民之宏学，往往非会计研究者能力之所逮。会计研究者聚焦于微观专题研究，能够扬长避短，发挥专业优势，多出落地成果。比如，制度环境、信息透明度与企业投资效率就是一个具体的实证会计选题，而税收负担与经济增长关系的分析则超出了会计研究者的范围。实证会计论文选题如何诫空？要点有二，其一是选题要具体，其二是选题要新颖。例如，借鉴国家提出的“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念，遴选务实且具时代气息的实证会计专题，展开深入探索，为当下会计改革桴鼓助力。
二、摘要诫泛
泛，泛泛而谈之意。如上所述，实证会计选题是小微选题，它阐明的是具体现实问题，作为统御整篇文章的“摘要”,当然应当做到虚实结合，力诫泛泛而谈。一篇好的实证会计论文摘要应包括研究问题、研究发现、研究方法和研究贡献等，前三个部分写实，研究贡献侧重写虚。兹引《制度环境、信息透明度与企业投资效率》一文[1]摘要示例如下。
会计信息的投资效率功能受到怎样的制度环境约束？本文试图利用中国A股市场进行经验分析。文章选取我国20xx-沪深A股市场5 298个公司年度数据作为样本，对制度环境、信息透明度与企业投资效率的关系进行了研究，结果表明：（1）信息透明度与企业投资效率负相关，即信息透明度越高，企业投资效率越低；进一步检验发现，企业面临的风险越高，这一负相关关系越明显。（2）金融业的市场化对信息透明度与企业投资效率之间的负相关关系发挥了显着的正向调节作用。本文展现了我国A股市场企业通过财务信息透明度规避风险、改善投资效率的“自适应”机制，初步彰显了现阶段制度环境促进企业会计信息定价与治理功能发挥的正效应。本文的研究进一步丰富了会计与投资者保护研究文献，为我国证券业的市场化改革提供了有益的经验证据。
三、引言诫硬
硬即生硬无趣之意，生硬的引言降低了阅读者的兴趣，甚至使人不忍卒读，文章由此失去发表的机会，更遑论指导生产、管理实践！成功的实证会计论文的引言应该包括研究源起（背景）、研究价值与意义、研究逻辑与研究贡献等内容。叙述时宜采用抽丝剥茧、层层递进、娓娓道来、引人入胜的方式，以吸引阅读者的兴趣，这就对实证会计论文写作者的专业素养、文学功底及对资政舆情的把握等方面提出了较高要求。如何做到引言诫硬呢？本文提出两点，一是追求趣味性；二是追求重要性。比如，社会责任专题研究的引言叙述中，首先通过引入一个有关社会责任的社会热点话题，激发阅读者继续阅读的兴趣，进而提出论文的研究问题，从而达到引入入胜的引言叙述效果。
四、综述诫杂
杂，杂乱无章之意，实证会计论文的综述尤其强调诫杂。实证会计研究文献浩如烟海，杂乱无章的综述让人不得要领，同时也暴露了写作者未能很好地梳理经典和前沿会计研究文献，所以又怎么能让人信服文章的研究贡献呢？关于诫杂，建议如下：一是把握经典文献；二是关注学术前沿；三是经典文献与前沿动态有机融合。特别强调的一点是，文献的综述不是简单堆积类似研究文献，应该是在对相关研究文献解读的基础上，对其研究内容进行总结描述，最后得出自己的研究思路。
五、理论诫陈
陈，陈词滥调之意。理论诫陈强调的是，实证会计论文的理论分析讲求推陈出新，力免落入俗套。理论分析是实证会计研究假设的逻辑演绎，陈词滥调即如无病呻吟，试问，陈词滥调之理论分析缘何提出创新性的研究假设？勉强为文当无研究贡献可言。所谓的理论包括人文社会科学，甚至是自然科学，比如达尔文的生物进化论等。理论的引用要恰如其分，可以从理论的数量和质量两个方面进行衡量。总的原则，把学术界经典理论与时下学术前沿的新颖理论结合起来。比如，研究公益性捐赠时，引入社会责任金字塔分层理论[2]与社会责任保险理论[3]等。
六、计量诫拙
拙即拙劣、笨拙的意思，计量诫拙，强调的是实证会计论文数量分析的内核--高质量研究设计的问题。拙劣的研究设计反映了文章的撰写人未能很好掌握统计学、计量经济学的理论与方法，自然文章的发现和结论很难经得起推敲。拙劣的研究设计，比如存在样本自选择或样本偏差时，却使用了OLS的估计方法，又如研究数据集为面板数据，设计应用的研究模型却是混合数据模式，而不是面板数据模型。计量诫拙要点包括：第一，强化对计量经济学理论、方法的学习；第二，玩“转”统计分析软件，如Stata软件。
七、结论诫晦
晦是指晦暗、不明晰，结论诫晦意思是，撰写实证会计论文时要避免含混不清、根基不牢的研究结论。实证会计专题研究致力于解决企业所面临的现实会计问题，因此要求专题会计研究结论具有很强的针对性，含糊不清、模棱两可的研究结论是写作之大忌。为此，在撰写实证会计论文的研究结论时，务必做到：第一，字斟句酌，务求表达的清晰性。即力戒使用模糊不清、易致歧义的文词，务必给出明确的研究结论等；第二，坚持稳健性，运用多种方式、方法对自己的经验发现进行再验证。众所周知，实证会计论文必须包括稳健性测试部分（比如，替换关键变量、删除特定样本、采用不同的模型等），且这一部分的结论应与主检验的结论保持一致。
八、建议诫虚
虚，虚与委蛇之意，建议诫虚，就是要规避虚无缥缈、虚与委蛇的大道理，所提出的会计研究建议应当非常务实，能解决所面临的切实问题。比如，研究产品市场竞争、公益性捐赠与企业资本投资效率的关系时，可围绕以下两个方面撰写政策建议：（1）进一步完善公益性捐赠的机制与体制，如立法等方面，使得慈善捐赠能落地生根，发挥捐赠法律、法规的激励与约束的双重作用；（2）推进经济的市场化改革，强化产品市场竞争的企业外部治理机制等。
九、着录诫滥
滥，是滥竽充数的意思，实证会计论文力诫引入鱼目混珠、滥竽充数的参考文献。参考文献的着录质量是专题研究所达到的深度和广度的一个重要指标，可以在很大程度上反映撰写人的学术水平。论文如何着录才能做到诫滥呢？主要有以下四点：一是权威性，要求着录中要有经典、有说服力的文献；二是相关性，即引用的文献要与撰写的内容有直接或者间接的联系；三是时效性，强调实证会计专题研究着录要紧跟时代潮流和政策热议；四是充足性，强调着录文献的数量和质量的有机统一；五是规范性，规范的文献着录反映了研究者勤勉、严谨、尽责的治学态度，能够增大论文发表的几率。
十、文辞诫干
干，干涩无味之意。文辞诫干就是要求，论文文采和质地要相得益彰，孔子曰：“质胜文则野，文胜质则史。文质彬彬，然后君子。”单独强调文采或质地都达不到理想效果，只有“文”和“质”兼备，两者平衡，两相和谐，文章才倍加有趣，读来心情愉悦。
综上，实证会计论文写作中，若能谨遵以上“十诫”,并依照本文所阐述的十个相应规律进行谋篇布局、遣词造句，则为文将不失趣味性和建设性，达到“小中见大”“知微见着”“可读性强”等良好效果，并增大所提政策建议被采纳、推广的机会，从而实现学以致用、经世济民的理想，径达实证会计论文写作的终极目的。
篇6：会计实证论文
1.制药企业存货管理内部控制研究
2、海尔应收账款的管理研究
3、我国乳品企业并购的财务风险与控制研究
4、传统零售业转型OO模式的财务战略分析
5、京东商城的供应链成本控制研究
6、XL公司盈利能力现状分析及对策研究
7、汽车行业上市公司的盈利能力分析
8、獐子岛集团股份有限公司的财务分析
9、A公司财务风险分析与防范研究
10、煤炭行业上市公司环境会计信息披露研究
11、H企业应收账款管理问题改进研究
12、五粮液集团财务报表分析
13、施工企业工程项目成本控制研究
14、透过财务报表的中国银行核心竞争力分析
15、我国上市商业银行内部控制研究
16、上市公司内部控制信息披露问题研究
17、企业会计信息系统内部控制影响因素研究
18、会计行业诚信缺失及其对策研究
19、鞍山钢铁集团公司纳税筹划研究
20、基于作业成本法的SND物流公司的物流成本管理与控制研究
21、基于价值工程的建设施工项目成本管理与控制研究
22、教师绩效工资改革的问题与对策研究
23、基于财务预算视角的广东省高校固定资产管理模式研究
24、基于ERP系统的我国石油供应链成本管理问题研究
25、自主品牌轿车新产品开发的目标成本控制方法研究
26、我国政府会计理论框架研究
27、“营改增”对建筑施工企业的影响及应对研究
28、“营改增”对国有建筑企业的影响及对策研究
29、能力本位视域下的中职会计人才培养模式研究
30、物联网环境下的会计信息化建设研究
31、电商企业收入确认问题研究
32、“营改增”对物流企业的税负影响及对策研究
33、当前农村财务管理问题研究
34、绿大地公司财务舞弊案例研究
35、天能科技财务舞弊与审计失败案例研究
36、广东鸿图科技股份有限责任公司财务报表分析
37、小米公司战略成本管理研究
38、阿里巴巴并购恒生电子的财务风险研究
39、苏宁云商营运资金管理研究
40、基于数据挖掘的战略管理会计若干问题研究
41、我国企业环境会计问题研究
42、会计人员职业道德及诚信问题研究
43、华北钢铁企业产能过剩的测量及其对企业盈利能力的影响
44、建筑企业如何应对“营改增”
45、建筑工程项目施工成本控制方法的研究
46、建筑施工企业应收账款管理研究
47、高校实施基建会计并入事业会计核算研究
48、由“獐子岛事件”看生物资产会计制度与审计
49、中国北车股份有限公司财务报表分析-基于哈佛分析框架
50、电子商务企业物流成本管理与控制研究
51、新预算法视角下行政事业单位财务管理问题的研究
52、行政事业单位内部控制评价体系研究
53、基于价值管理的企业管理会计理论与方法研究
54、论大数据时代对会计和审计的影响
55、中国神华能源股份有限公司财务报表分析
56、互联网金融下H银行财务风险管理研究
57、“营改增”对电力施工企业财务影响的研究
58、基于作业成本法的物流成本控制研究
59、青岛海尔财务分析与研究
60、G建安公司“营改增”的纳税筹划
61、格力电器财务报表分析
62、“营改增”背景下A建筑企业纳税管理研究
63、我国中小餐饮企业成本控制探究
64、基于“营改增”的现代服务业的税收筹划问题研究
65、互联网金融对商业银行盈利能力的影响分析
66、“营改增”对BY建筑企业的影响及对策研究
67、“营改增”对我国建筑业减税效应研究
68、作业成本法在快递企业物流成本管理中的应用研究
69、食品行业上市公司社会责任会计信息披露研究
70、“营改增”后HF物流企业税务筹划研究a
71、阿里巴巴并购的动因及财务绩效分析
72、我国商业银行盈利模式市场化转型研究
73、SY公司会计舞弊的案例研究
74、三一重工并购案例的财务绩效分析
75、M企业财务风险控制研究
76、民营企业内部会计控制的问题及对策
77、家电制造业上市公司营运资金管理绩效实证研究
78、我国新能源上市公司资本结构与财务绩效关系研究
79、南北车公司合并会计处理方法研究
80、A药业公司流动资产管理问题研究
81、M公司营运资金管理研究
82、HQ连锁超市存货成本控制研究
83、基于互联网的中小企业供应链融资模式研究
84、基于财务协同效应的苏宁并购案例分析
85、政府会计信息公开研究
86、蒙牛乳业公司融资路径研究
87、HD公司应收账款风险控制研究
88、基于哈佛分析框架比亚迪公司的财务分析与运用
89、嘉汉林业公司财务舞弊案例研究
90、贵州茅台股份公司资本结构优化研究
91、我国医药制造企业应收账款管理的研究
92、ERP系统在G公司财务管理中的应用研究
93、J医药公司存货管理的内部控制问题研究
94、基于杜邦分析体系的YG公司盈利能力分析研究
95、金风科技财务报表分析
96、中国PP网络借贷平台财务风险研究
97、苏宁云商与国美电器财务报表比较研究
98、BC电子商务企业盈利模式分析
99、新时期会计人员职业道德问题及对策研究
100、S公司应收账款管理研究
篇7：会计实证论文
摘要：实证会计研究渊源于哲学中的实证主义。本文试图在厘清实证会计相关概念的基础上，分析实证会计研究的作用与局限。提出对实证会计研究和规范会计研究分别进行整合，形成实证会计研究与系统会计研究；主张以马克思主义为指导，开展实证会计研究和系统会计研究。
关键词：实证会计
一、实证会计研究的相关概念
对实证会计研究的历史检验，需要厘清实证会计研究相关的实证、实证会计、实证会计理论和实证会计研究方法等概念，并以此作为探讨的理论前提。
(一)实证
实证是指实际证据。所谓实际是指现实的、确定的、有用的和积极的证据；所谓证据是指证明事实的经查证属实的书证、物证、人证和视听资料等的依据。可见，实证需要证明事实的实际证据的取得是多渠道的，证据的表现形式是多元的，只强调某种渠道取得的证据和某种形式的证据是不全面的。
(二)实证会计
研究者因其研究的内容不同，所使用实证会计的涵义也存在差异，从而形成多种观点，主要包括：①实证会计体系论。②实证会计研究论。③实证会计理论论。实证会计是一个多义词，要视研究者研究实证会计的内容所应用实证会计的性质来确定其涵义。但需要指出：如把实证会计当作一门相对独立的分支学科来研究，应在分支学科层面上确定其含
义；在会计分支学科范围内，实证会计是解释和预测会计实务的知识体系。
(三)实证会计研究
会计研究通常是会计人员运用一定的研究方法，探讨会计工作规律和会计历史发展规律的过程。实证会计研究过程一般包括：确立研究课题，根据经济发展、资本市场和经济管理的需要确立研究课题；提出研究假设，根据有关基本理论和制度背景提出研究假设；设计研究方案，根据研究课题的研究任务设计研究方案，安排研究工作，提出各方面的具体要求；搜集资料，选取研究样本，开展调查；检验假设，对样本数据进行统计分析，对研究假设和理论模型进行经验验证；提出结论，分析研究结果，解释和预测会计实务。
(四)实证会计理论
实证会计理论是采用一定逻辑形式对实证会计客体的本质及其规律具有条理性和综合性的理性认识。它来自实证会计实践，又指导实证会计实践。实证会计理论可以分为基础理论和应用理论。目前所称实证会计理论实际上是实证会计的应用理论，除需要继续完善和体系化外，对于实证会计基础理论还待进一步研究与开发。实证会计如作为会计学的一门分支学科，其基础理论如实证会计的性质、特点、目标、原则、对象、内容、理论基础等，还需要进一步研究与开发。
(五)实证会计研究方法
实证会计研究方法是研究人员完成实证会计研究任务的手段、工具、方式、程序、途径和措施的总称。实证会计研究方法是以实证检验为特征的实证会计研究方法体系，不能把实证会计研究方法局限为只
是实证假设检验或数据分析。
二、实证会计研究的作用与局限
(一)实证会计研究的作用
会计理论需要实践来检验，会计实证研究是一种检验会计理论的有效途径。会计实证研究在理论假设的前提下，以事实为依据，借助于数理统计方法进行的研究，其研究结论具有较强说服力，并对所观察到的会计实务提供解释，证实研究命题的理论假设是否正确，告诉人们在特定历史条件下“能够做些什么”。会计实证研究所得的结论有时看似简单，但能显明地加深人们对某些现象的认识。对会计理论的证实，促进会计理论研究面向现实，加强了会计理论的科学性，更能发挥会计理论的作用。
推动会计基础理论研究。会计基础理论是会计理论的具有基础性、全局性和重要性的组成部分。它的主要特征是客观性、规律性、稳定性、规范性和层次性等。会计基础理论如会计本质、会计职能、会计目标、会计对象、会计假设(会计核算前提)、会计准则、会计系统、会计信息、会计管理、会计控制等。实证会计研究虽然不能解决这些会计基础理论问题，但其研究成果有助于对会计基础理论的研究。
增强会计预测功能。会计预测是根据已有的信息或资料，考虑未来一定期间可能的变化，对未来一定时期目标的测算。实证会计研究的宗旨之一是要对未来的会计实务作出预测。实证会计研究结论有助于会计信息的使用者对未来会计实务的预测。例如，会计信息的使用者可利用实证研究所得的结论，预测股票或债券的市场价值，或预测收益、预测签订有利的契约、预测报酬方案、预测制定有效方案等。丰富会计研究方法，促进会计学科建设。引进实证会计研究并采用以实证为特征的研究方法，丰富了会计研究方法。实证会计研究是根据经济学等有关理论，设立各种影响会计事物因素的假设，依据相关的实际证据，采用数据分析等方法，验证理论假设的正确性，从而形成研究结论。实证会计研究为原有会计研究增添了新的研究方法，增添了有效的研究手段，丰富了会计研究方法体系，有利于促进相关会计学科的建设。
(二)实证会计研究的局限
我国实证会计研究由于受到实证主义的影响等有关原因致使实证会计研究存有局限，主要包括：没有明确的指导思想。指导思想要求研究者有旗帜鲜明的价值取向，是为什么目标而进行实证会计研究。
有失偏颇的基本理论指导。现行的实证会计研究一般采用西方经济学和哲学的理论为指导，据以确定实证会计研究的命题、理论假设、模型、数据、分析和结论。研究目标不明确。在实证会计研究方兴未艾的情况下，不少研究者并不明确为什么要开展实证会计研究，是为了学术探讨，或是为了学科建设，为了证明自己的研究水平，为了向相关部门制定政策法规提出建议，为了向投资者提供投资决策参考这实际上是实证会计研究定位不明确。
经验实证绝对化。实证会计研究的命题及其理论假设，要求与现实世界的经验现象相对应，从而最终要以可观察的为经验所验证的事实来检验或证实。
操作方法的局限性。在实证会计研究过程中，由于各种主客观原因，还存在操作方法的局限性。
导致以上问题的原因很多，其中主要是受实证主义的一些不良影响。西方的各种思潮，如改良主义、自由主义、社会达尔文主义、无政府主义、实用主义、民粹主义、工团主义等等，都在我国先后出现过甚至流行过，又都成为匆匆的历史过客，因为它们都不能解决中国的问题。实证主义同样也存在一定局限，比如：强调经验性知识，否认理论的作用；强调感觉经验，否定抽象思维；强调经验实证，忽视其他实证；强调以事实建立科学，忽视科学知识的历史积累。实证主义的局限，对会计实证研究也产生了不良影响，主要表现在：重视经验知识，忽视理论指导；重视感觉经验，忽视理论认识；重视经验证实原则，忽视其他实证检验；重视实证会计建设，忽视创新会计学科研究。
篇8：会计实证论文题目
会计实证论文题目
1.制药企业存货管理内部控制研究
2、海尔应收账款的管理研究
3、我国乳品企业并购的财务风险与控制研究
4、传统零售业转型OO模式的财务战略分析
5、京东商城的供应链成本控制研究
6、XL公司盈利能力现状分析及对策研究
7、汽车行业上市公司的盈利能力分析
8、獐子岛集团股份有限公司的财务分析
9、A公司财务风险分析与防范研究
10、煤炭行业上市公司环境会计信息披露研究
11、H企业应收账款管理问题改进研究
12、五粮液集团财务报表分析
13、施工企业工程项目成本控制研究
14、透过财务报表的中国银行核心竞争力分析
15、我国上市商业银行内部控制研究
16、上市公司内部控制信息披露问题研究
17、企业会计信息系统内部控制影响因素研究
18、会计行业诚信缺失及其对策研究
19、鞍山钢铁集团公司纳税筹划研究
20、基于作业成本法的SND物流公司的物流成本管理与控制研究
21、基于价值工程的建设施工项目成本管理与控制研究
22、教师绩效工资改革的问题与对策研究
23、基于财务预算视角的广东省高校固定资产管理模式研究
24、基于ERP系统的我国石油供应链成本管理问题研究
25、自主品牌轿车新产品开发的目标成本控制方法研究
26、我国政府会计理论框架研究
27、“营改增”对建筑施工企业的'影响及应对研究
28、“营改增”对国有建筑企业的影响及对策研究
29、能力本位视域下的中职会计人才培养模式研究
30、物联网环境下的会计信息化建设研究
31、电商企业收入确认问题研究
32、“营改增”对物流企业的税负影响及对策研究
33、当前农村财务管理问题研究
34、绿大地公司财务舞弊案例研究
35、天能科技财务舞弊与审计失败案例研究
36、广东鸿图科技股份有限责任公司财务报表分析
37、小米公司战略成本管理研究
38、阿里巴巴并购恒生电子的财务风险研究
39、苏宁云商营运资金管理研究
40、基于数据挖掘的战略管理会计若干问题研究
41、我国企业环境会计问题研究
42、会计人员职业道德及诚信问题研究
43、华北钢铁企业产能过剩的测量及其对企业盈利能力的影响
44、建筑企业如何应对“营改增”
45、建筑工程项目施工成本控制方法的研究
46、建筑施工企业应收账款管理研究
47、高校实施基建会计并入事业会计核算研究
48、由“獐子岛事件”看生物资产会计制度与审计
49、中国北车股份有限公司财务报表分析-基于哈佛分析框架
50、电子商务企业物流成本管理与控制研究
51、新预算法视角下行政事业单位财务管理问题的研究
52、行政事业单位内部控制评价体系研究
53、基于价值管理的企业管理会计理论与方法研究
54、论大数据时代对会计和审计的影响
55、中国神华能源股份有限公司财务报表分析
56、互联网金融下H银行财务风险管理研究
57、“营改增”对电力施工企业财务影响的研究
58、基于作业成本法的物流成本控制研究
59、青岛海尔财务分析与研究
60、G建安公司“营改增”的纳税筹划
61、格力电器财务报表分析
62、“营改增”背景下A建筑企业纳税管理研究
63、我国中小餐饮企业成本控制探究
64、基于“营改增”的现代服务业的税收筹划问题研究
65、互联网金融对商业银行盈利能力的影响分析
66、“营改增”对BY建筑企业的影响及对策研究
67、“营改增”对我国建筑业减税效应研究
68、作业成本法在快递企业物流成本管理中的应用研究
69、食品行业上市公司社会责任会计信息披露研究
70、“营改增”后HF物流企业税务筹划研究a
71、阿里巴巴并购的动因及财务绩效分析
72、我国商业银行盈利模式市场化转型研究
73、SY公司会计舞弊的案例研究
74、三一重工并购案例的财务绩效分析
75、M企业财务风险控制研究
76、民营企业内部会计控制的问题及对策
77、家电制造业上市公司营运资金管理绩效实证研究
78、我国新能源上市公司资本结构与财务绩效关系研究
79、南北车公司合并会计处理方法研究
80、A药业公司流动资产管理问题研究
81、M公司营运资金管理研究
82、HQ连锁超市存货成本控制研究
83、基于互联网的中小企业供应链融资模式研究
84、基于财务协同效应的苏宁并购案例分析
85、政府会计信息公开研究
86、蒙牛乳业公司融资路径研究
87、HD公司应收账款风险控制研究
88、基于哈佛分析框架比亚迪公司的财务分析与运用
89、嘉汉林业公司财务舞弊案例研究
90、贵州茅台股份公司资本结构优化研究
91、我国医药制造企业应收账款管理的研究
92、ERP系统在G公司财务管理中的应用研究
93、J医药公司存货管理的内部控制问题研究
94、基于杜邦分析体系的YG公司盈利能力分析研究
95、金风科技财务报表分析
96、中国PP网络借贷平台财务风险研究
97、苏宁云商与国美电器财务报表比较研究
98、BC电子商务企业盈利模式分析
99、新时期会计人员职业道德问题及对策研究
100、S公司应收账款管理研究
篇9：体育教师职业倦怠实证探析论文
体育教师职业倦怠实证探析论文
1问题的提出
10月,国务院办公厅转发教育部等部门5关于进一步加强学校体育工作若干意见的通知6(国办发〔〕53号),再次强调:“充分认识加强学校体育的重要性”。体现了国家层面对学生体质健康的广泛关注。高校体育教师作为学校体育工作者重要组成部分,在增强大学生体质、培养健康合格人才方面起着至关重要的作用。因此,对高校体育教师的职业倦怠现状进行分析和总结,不仅可以了解高校体育教师的职业倦怠状况,同时也为高校以及教育部门强化体育师资队伍建设提供参考。
2研究总体状况
通过中国知网以“高校体育教师”和“职业倦怠”、“工作倦怠”为关键词和题名,时间界定为2””3年-2”,共检索到62篇研究,去掉理论性的和重复发表的研究后,剩余34篇,其中硕士论文9篇。从被试选取的地域范围来看,研究较多的是从某省市区域内部选取高校教师作为研究对象,如北京市、上海市、宁波市、青岛市、南通市、安徽省、广东省、河南省等,没有发现跨省跨区域的对比研究。从调查对象来看,有2篇研究明确界定是公体部教师,3篇研究既调查了公体部教师,也调查了专业体育教师,其他文献中统一称呼研究对象为高校体育教师,没有做详细区分。从研究工具使用来看,关于职业倦怠现状的研究,一共有22篇文章使用了Maslach的问卷(MBI),1”篇参考MBI进行了自编问卷,1篇没有说明问卷基本情况,1篇使用的是工作压力问卷。除使用压力问卷外,1篇使用的问卷结构为挫折感、情绪疲惫、过度工作等八个维度,其他32篇所研究的职业倦怠的结构完全一致,分别是情绪衰竭、去个性化以及低成就感,从研究视角来看,大多数研究都从问题出发,研究高校体育教师的职业倦怠状况;有些研究从原因出发,探讨了高校体育教师职业倦怠的'影响因素;还有些研究探讨了职业倦怠与成就动机、离职意向、工作压力、自我概念的关系以及应对策略。
3主要研究成果
3.1高校体育教师的职业倦怠总体状况
从职业倦怠总分来看,研究普遍认为高校体育教师职业倦怠并不严重或处于中等水平,如游江波等人研究发现,高校体育教师的职业倦怠整体上并不严重;李国良调查发现,高校体育教师职业倦怠在整体上虽然没有达到严重水平,但调查显示已经有相当比例的教师开始具有严重的倦怠倾向。从职业倦怠的三个维度上看存在不一致,有14篇研究认为情绪衰竭最突出,有1”篇研究则认为低成就感表现最突出,其余文献并没有提出哪一维度最为明显。如王锋的研究发现,高校体育教师的情绪衰竭相对突出,其次是低成就感和去个性化;张杰研究也认为情绪衰竭程度相对突出。侯雁春的研究发现,高校体育教师低成就感相对突出,其次去个性化,情绪衰竭最低。明秋云研究表明,高校体育教师在情绪衰竭和低成就感维度上存在一定的职业倦怠,在去个性化方面不明显。综合以上研究不难看出,高校体育教师职业倦怠突出表现在某一维度上,总体表现并不明显。
3.1.1性别因素
涉及到性别的研究有2”篇,从职业倦怠总分来看,5篇认为男女教师之间没有显著差异,姚向颖研究发现,男教师总的倦怠高于女教师。有研究认为,高校体育教师性别因素在职业倦怠的三个维度间也不存在差异。但仍有研究证明,在这三个维度之间男女教师存在差异,不同研究中男女教师存在差异的维度不同,如王恒等人的研究认为,在去个性化维度男性教师明显高于女性教师;余少兵研究发现,女教师的情绪衰竭水平和去个性化两个维度上显著高于男教师;姚向颖则认为男教师在去个性化和低成就感都高于女教师。井玲则认为,男教师比女教师更多体验到情绪衰竭,林闯的研究支持了井玲的结果。研究中,也有研究者注意到了这些结果并不一致,认为这是被试取样不同的结果。这些结论不是绝对的,样本群体不同,样本所处地区不同等都会对高校体育教师职业倦怠的性别差异有影响。
3.1.2教龄
在涉及教龄差异的22篇研究中,差异不显著的有2篇,因为教龄阶段划分不同,差异显著的结果也不完全相同。与性别差异一样,同一研究中,即使划分阶段一致,不同样本也存在差异。总体来看,比较一致的是,刚参加工作的教师职业倦怠最低,而工作11-2”年最为严重,到了接近退休的时候又有所降低。这里也有不同看法,有研究认为,在教龄方面存在两个高峰,分别是6-1”年和16-2”年,而另一个研究认为,这两个高峰分别出现在工作3-7年和13-。总体看来,教龄与职业倦怠的关系并不是线性的,呈现“两头低中间高”的趋势。
3.1.3学历、职称
涉及学历的18篇研究中,有3篇认为学历差异不显著,有的研究认为,高校体育教师受教育程度越高,职业倦怠越严重,在这些研究中有5篇认为研究生学历的教师职业倦怠最高。但也有研究指出,专科学历的高校体育教师职业倦怠最高(游江波)。从研究描述来看,学历通过工作压力起作用,自我要求高,追求成功和自我价值实现的教师职业倦怠程度高。涉及职称的有22篇,大部分研究认为职称的差异体现在职业倦怠的情绪衰竭维度上,有6篇认为具有教授职称的教师情绪衰竭程度最严重,2篇认为具有副教授职称的教师情绪衰竭最严重,4篇文章认为讲师和副教授的职业倦怠水平高于助教和讲师。但也有3篇认为职称对高校体育教师的职业倦怠没有产生显著差异。
3.1.4学校类别
共有9篇研究涉及到学校类别,有研究发现,在情绪衰竭维度上,专科院校高于本科院校,低成就感维度上,本科院校高于专科院校。郝明则发现,专科院校的情绪衰竭和低成就感都比本科院校严重。就本科院校来说,研究发现二本院校职业倦怠感要高于一本院校。此外,研究还发现,高校体育教师的周课时、月收入、婚姻状况等对职业倦怠也有影响,如张薇发现,不同收入的教师在情绪衰竭、低成就感维度上存在显著差异;苗文婷发现,周课时量在6课时以下的体育教师情绪衰竭程度最低,周课时量在16课时以上的教师情绪衰竭程度最高。
3.2高校体育教师职业倦怠相关因素的研究
高校体育教师职业倦怠与其他因素的关系研究相对较少,共有7篇,包含工作压力、自我概念、成就动机、离职意向、满意度和组织支持感六个因素。研究认为,职业倦怠与工作压力的关系比较复杂,并不是传统认为的因果关系,也有研究认为,有些压力可以进入回归方程,而有些不能。这可能是由于压力的来源界定不同导致的,也可能是由于压力和职业倦怠之间存在中介因素。关于成就动机和离职意向,郝海涛认为,追求成功的动机对职业倦怠是负向预测,避免失败的动机对职业倦怠是正向预测,追求成功动机所引发的离职意向可为低职业倦怠削弱。黄淑琳研究发现,工作满意度对职业倦怠具有一定的预测作用,也就是说,工作满意程度高可以减少职业倦怠。还有研究发现,组织支持感、自我概念与职业倦怠存在显著负相关,提示我们可以从增加组织支持和提高教师的自我概念减轻职业倦怠。
4未来研究展望
4.1整合现有研究
从现有文献来看,实证研究主要以调查问卷和相关分析为主,方法比较单一,而且因为取样不同导致结果不完全一致,甚至完全相反。仅有的两篇高校体育教师职业倦怠综述类文献都是从理论与实证两个方面进行的,缺乏数据上的整合。建议可以采用元分析方法对现有研究成果进行整合,不仅可以发现高校体育教师职业倦怠与年代的关系,还可以综合这些文献中诸如性别、教龄等方面的差异,为以后的研究者进行类似的研究提供参考,避免重复研究。
4.2从积极心理学角度进行研究
现有实证研究大部分是从职业倦怠的问题出发,只是在应对策略中提到“积极心态”用以干预职业倦怠,但是很少有人专门从积极心理学角度去研究高校体育教师职业倦怠问题,尤其是积极心理学中的个人因素,因为任何外因都要通过内因起作用,在同样的工作环境和压力条件下,教师体会到的职业倦怠却并不相同。今后应该对高校体育教师的职业倦怠与积极心理学中的个人因素进行研究,诸如心理资本,心理资本中的希望、工作投入等。以便发现职业倦怠与这些因素的关系,为教育部门和高校干预职业倦怠提供另一个视角。
4.3增强研究结果的针对性和应用性,进行干预研究
现有研究大多数都对高校体育教师的职业倦怠提出了建议和对策,但是这些建议是不是适合高校体育教师?如何落实使用?效果如何?在研究中没有发现针对这些问题的探讨。今后的研究应该增加这些建议的应用性研究,换言之,一方面我们要将已有研究结果放到实践中去检验,另一方面,我们要加强高校体育教师的职业倦怠干预研究,尝试建立有针对性的干预机制,从体育教师入职就开始实施,发现问题及时预警,才能更好地为减少高校体育教师职业倦怠,提高其心理健康水平以便更好为高校的教育教学服务。
篇10：工作价值观个体差异实证研究-论文
工作价值观个体差异实证研究-论文
摘 要：对316名证券业职工和管理人员工作价值观人口学特征的问卷调查显示：员工工作价值观与性别、年龄、职位和受教育程度均呈显著相关关系，并且员工工作价值观水平随年龄、职位和受教育程度的提高而提高。这一结论表明：管理应该依据员工新时期工作价值观及其个体差异调整以往管理理念与方法。
关键词：工作价值观；人口学特征；个体差异
一、引言
进入21世纪，企业管理单纯致力于组织制度、结构、工艺和流程等“外部”层面而日益步履维艰，管理研究和实践逐步转向组织内部精神领域挖掘潜力，转向企业文化塑造，因而，作为企业文化核心内容的工作价值观就成为近年来管理研究的热点。从时代发展角度而言，不同时代和社会类型要求与之相适应的价值观：农业社会寻求温饱的价值观；工业社会寻求物质成功的价值观；福利社会寻求自我表现的价值观[1]。今天的工作环境已经不同于20世纪80年代和90年代，更区别于50年代和60年代。全球化的知识经济和新技术日新月异的发展，不仅改变了企业工艺流程，也对雇员提出了终身学习的要求。新技术和知识经济的挑战可以通过不断学习、不断提高新知识和新技能来适应，但让不同时代、具有不同价值观和行为方式的雇员之间协调行动、适应新的挑战，就需要对不同时代的人有所了解，尤其是对作为工作内驱力基础的工作价值观的重新认识与把握，才能最大限度地实现管理的有效性。
工作价值观(work value)，作为人们对工作意义的看法和评价，直接影响人的工作态度、工作目标以及与个人内在需求相联系的对工作特质与属性的评价[1]，进而影响职工工作行为[2][3]。以往关于工作价值观的研究大多集中于它对工作行为的影响结果和它的前置变量，也或多或少地涉及对人口学变量的解释，尚缺乏对其人口变量的单独研究。然而，工作价值观研究的实践意义在于为企业个性化和差异化管理服务，最终要落实到企业员工个人价值观的教育和改造，落实到个体行为的管理上。尤其在当今价值多元化和差异化时代，更需要探讨工作价值观的个体差异。另外，本文选择证券业为研究对象，是因为它是我国新兴的现代企业，一开始就实施现代企业制度，具有较强的代表性。因此，本文通过对证券业样本全员的问卷调查，来探讨员工工作价值观在人口学特征上的差异，以便为不同层次、不同类别的雇员管理提供可资借鉴的依据。
二、研究假设
1.性别与工作价值观
研究表明，性别与工作价值观呈显著相关关系，女性较男性的工作投入为低[4]。因为男女两性在传统文化上有不同的认同，通常女性性别社会化角色造成工作投入比男性低。此外，女性双重角色的负荷也造成较低的工作投入[5]。我国台湾学者对工作价值观的性别差异进行了大量的研究，结果表明女性较男性更重视内在酬赏的价值，包括像工作中的内在价值、自我实现、成就感及变异性、自我成长等[6][7]。黄姗姗[8]的研究也得出相似的结论：企业员工性别不同，在自我成长、成就感、财富、优越感、安全感、积极性方面都有显著差异。男性更注重自我成长、成就感、财富和优越感的追求，而女性在工作目的上更关注安全感，在工作行为上更积极努力。
假设1：性别是工作价值观的区分变量。男性较女性偏重于外在价值，重视名利和社会地位的工作；女性职工偏重于内在价值，较重视人际互动，安全感和工作条件。
2.年龄与工作价值观
Robinowitz & Hall(1977)综合过去对工作投入的研究发现，工作投入与年龄有正相关关系。对此现象的解释为年龄较大的人在工作上累积了较多的成功经验，而个人过去的成功经验会增加一个人的工作投入。董玉娟等[9]研究认为，年龄越大的员工越偏向集体和谐及宽容谦和的工作价值观。黄同圳[10]认为年龄高者较重视外在工作信念，以名望、收入来判断工作。年龄低的工作者较重视自我成长与自我实现等内在价值，也重视经济收入。何华敏[11]对三资企业职工职业价值观的研究表明，职业价值观中的职业价值维度在年龄上表现出了显著差异，且体现出一个共同点：年龄越小，越重视职业价值。马剑虹等人[12]研究发现年轻(30岁以下)的企业职工与中年(30岁以上)职工在职业价值观的个人追求方面存在着显著的不同，即他们考虑问题时思想更加多元化。
假设2：年龄与工作价值观呈正相关关系。年龄越大，越能认识到工作的意义和价值，工作价值观得分越高。
3.教育程度与工作价值观
Fuchs[13]和 Mannheim[14]的研究发现教育程度与工作投入之间呈正相关关系。黄姗姗的研究认为，学历越高的质量管理人员，成就取向、财富取向和优越感取向更强烈。可见在当今这个时代，高学历员工心目中有非常明确的奋斗目标，他们到企业工作，并不仅仅为了多挣工资，而是有着发挥自己专长、成就事业的追求。他们更在意自身价值的实现，更渴望过富足的生活，并期望得到社会的认可。蔡禾等[15]的研究也表明，在竞争日益激烈的社会里，受教育程度越高的人，对新知识、新技术、新思想的接受程度越高，需求的动机层次越高，市场的竞争力越强，工作价值观的市场取向就越明显。文化程度影响职业价值观，表现为文化程度越高的人越重视“内在价值”。
假设3：受教育程度与其工作价值观呈正相关关系。受教育程度越高，工作价值观越强
4.职位与工作价值观
McKelvey & Sekaran[16]对441位工程人员研究发现，有管理职务者要比无管理职务者有较高的工作投入；董玉娟等()的研究认为，企业员工的.工作价值观、领导行为、心理契约和组织公民行为都与其所在职位有显著相关关系；壮修田[17]对室内设计业者不同职务人员的研究表明，职务身份与收获保障、健康休闲、自我实现以及对工作投入和改行行为存在显著相关关系；黄姗姗(2004)的研究也表明，任职岗位不同，在成就感、组织认同和岗位责任感方面有显著差异。管理者更注重成就感和组织认同，并且在工作行为方面有更强烈的岗位责任感。
假设4：职工所处职位与其工作价值观呈正相关关系。职位越高，工作价值观层次越高。
三、研究方法
1.问卷设计
本文所用“证券业职工工作价值观调查问卷”是根据多纳德·赛普尔(Donald Super，1970)研发的《工作价值观调查问卷》(Work Value Inventory)，简称“WVI”的英文原本翻译而成的，包括经济收入、安全保障、工作条件、生活与工作平衡、独立性、自主性、审美性、美誉度、成就感、创造欲、技能性、多样性、利他行为、同事合作、上下级关系等15个指标。采用李克特五点量表计分：每个指标包含两个项目(问题)，分别按“1、2、3、4、5”加以度量。1分代表“非常不符合”，5分代表“非常符合”。问卷含7个人口统计变量：性别、婚姻、独生子女、年龄、职位、学历和工作年限。预测中内部一致性信度系数(Cronbach Alpha)为0.94，项目间相关系数均在0.5以上，双尾检验P<0.01。
2.问卷调查
9—12月，作者分别在北京市、哈尔滨市、河北省、河南省四个地区选择5个证券公司和两个上市公司进行了数据收集。在确定了调查对象之后，利用公司人员(包括部门经理和总经理)年度培训的机会，在培训班上发放问卷，当场作答后即收回。培训缺席人员为0.5%(包括司机和工勤人员)。本调查共发放问卷520份，最终回收330份，回收率63%，除去14份废卷，最终进入数据分析的有316份。调查样本的特征是：男性151人，女性165人；25岁以下25人，26~35岁172人，36~45岁83人，45岁以上36人；职工220人，部门经理74人，总经理18人；中专(或中学)44人，大专109人，大学本科140人，研究生23人。调研对象的总体特征之一是年轻化(45岁以下人员占89%)，之二是知识化(大专以上学历占86%)，基本代表了现代知识型企业的总体特征。
四、数据分析
为了验证本问卷在我国的适用情况，我们首先应用SPSS12.0对原始数据进行了主成分分析，以便对证券员工工作价值观加以分类(表略)。主成分分析结果表明，工作价值观调查问卷的各个项目均达到0.40以上，各因子累积方差达到55.97%，这说明公因子解释了观测变量的大部分变异。而且，各因子所包含的项目意义比较接近，容易对各因子命名。对工作价值观15个指标的主成分分析后得出5个因子为：(1)成就感：美誉度、创造性、成就感；(2)人际和谐：上下级关系、同事合作、利他行为；(3)自我发展：技能性、审美性、多样性；(4)工作生活平衡：经济收入、职业保障、生活与工作平衡；(5)工作满意感：工作独立性、自主性、工作条件。
表1给出了工作价值观各因子之间的信度系数、因子相关及其与人口变量的相关关系。它表明工作价值观的五个因子之间内部一致性符合要求(Cron bach’s Alpha=9.3)；5个因子之间均呈显著相关关系(p<0.01)。各因子与人口变量的相关关系显示：年龄、性别、职位和受教育程度均与工作价值观的3个因子呈显著相关关系。
为了进一步探讨工作价值观在相关人口学变量上的个体差异情况，我们采用了非参数检验中的Kruskal Wallis Test(K-W Test)。因为该检验是多个独立样本比较的秩和检验，它既不像参数检验(如t检验)对假设准确性的过度依赖，也不受样本严格服从正态分布的局限，因而比较适合具有不同数目的调研对象的等距测量[18]。具体操作中，首先对总体均值进行比较，得出工作价值观在每个人口学变量上的总体显著性水平，然后，分别对每个因子进行均值比较，即得出4个人口学变量在每个因子上的显著水平，如表2。
工作价值观差异表现在职位上：首先，由于员工所处职位不同，其工作价值观有显著差异(p<0.001)，即管理者的工作价值观得分显著高于普通员工。这一结论完全支持假设1：员工职位越高，工作价值观层次越高。管理者更注重成就感和组织认同，并且在工作行为方面有更强烈的岗位责任感。其次，处于不同管理职位者，其工作价值观的类型也不同[19]。中层管理人员(部门经理)在对工作的“社会地位”和“人际环境”两个因子的需求上显著高于高层管理者(总经理)；而高层管理者对“工作与生活平衡”的需求，显著高于中层管理者。第三，在自我实现因子上，虽然没有显著性差异，但总体平均数排列也显出一定“职位效应”，即职位越高，自我实现需求越大。
其次，工作价值观在受教育程度上的差异总体表现为一种“学历效应”，学历越高，工作价值观越强。这一结论支持假设3：员工受教育程度越高，对工作的社会地位、自我实现水平、生活需求的满足以及工作中的人际环境要求越高。但在非显著水平上，研究生在“自我实现”和“工作满意感”两个因子的得分却低于大学本科生和大、中专生。其原因可能与其工作岗位性质有关，研究生所受较多的专业教育使他们更乐于从事一些“研究型”岗位，而在事务性、操作性岗位上大学生比研究生更容易适应和满足。
工作价值观在年龄上的差异基本支持假设2：年龄越高，工作价值观越强。突出表现在“生活与工作平衡”、“人际和谐”二个因子上，在职业的“社会地位”和“自我实现”因子上尽管处于非显著水平，但同样具有年龄与工作价值观呈正相关关系特征。所不同的是，在“工作满意感”因子上的差异呈现出“∩”字特征，即年龄最小和最大者工作满意感最低，这一现象的原因还有待于进一步研究。
工作价值观表现出显著的性别差异，基本支持假设1：性别是工作价值观差异的区分变量。但所不同的是男性工作价值观整体上明显高于女性，突出表现在“社会地位”、“工作与生活平衡”和“人际和谐”三个因子上。男性职工更注重对自我成长、成就感、财富和优越感的追求，倾向于高收入而富有挑战性的工作，而女性职工在工作目的上更关注安全感，倾向于稳定性、低风险性的工作，在工作行为上更加积极努力。这一结论与以往研究结果相似[20][21]。可能的解释是因男女两性在传统文化上不同的角色意识导致对事业和生活的不同追求。
五、工作价值观个体差异对管理的启示
1.职位差异与管理
工作价值观的职位差异给我国证券业管理三个启示：第一，“管理人员价值观得分高于普通职工”，说明一个人所负的责任越大，其工作投入就越大。因此，调动员工工作积极性的根本措施在于增加其责任感。比如，可通过适当增加其工作任务，明确和扩大他们在企业中所担负的责任，以强化其主人翁意识，增加其对工作的投入。第二，中层管理者在“社会地位”和“人际环境”方面的高需求再现了我国证券业管理体制上的不足，即民主管理中的授权制度尚未达到让中层管理者充分体会到其工作意义和价值的程度。第三，授权问题也可以通过高层管理者对“工作与生活平衡”的高需求上表现出来。这种高需求固然原因很多，但高层管理者因不善于授权，所负责任过重、压力过大而导致身心疲惫，也是其中原因之一。《财富》中文版专门做了“中国高层经理人压力状况调查”，发现近70%的高级经理人感觉自己的压力较大甚至极大，但仅有21%的高级经理人曾考虑通过心理指导来解决压力问题，27%的高级经理人处于较高的心理衰竭水平[22]。
2.学历差异与管理
工作价值观的“学历效应”验证了当代证券业贯彻“以人为本”的管理思想的重要性和迫切性。第一，职工文化素质提高，意味着他们的工作价值观愈来愈趋向于对内在价值的追求，趋向于自我价值的实现。随着当代知识经济的发展，我国职工受教育水平不断提高，管理的中心也必须由以往的“物质”管理和“经济”管理转向“人性化”管理上来。从企业战略到管理制度和管理方法都必须落实到“人的价值实现”这一基点上。员工的工作自觉性和创造性来自于他们需求的满足。首先要通过工作丰富化、扩大化、弹性化，通过管理体制的民主化来满足知识型员工对社会地位、自我实现、人际和谐以及工作与生活平衡的需求；其次要依据学历差异和工作岗位的知识性要求实施合理的“人─职匹配”，对于大中专学生和研究生应该区分操作性岗位和研究性岗位，以便适应各自特点。
3.年龄差异与管理
工作价值观的“年龄效应”表明：随着职工年龄的增长，其工作技能和工作自觉性逐步提高，工作价值观也日趋成熟。相对于年轻职工而言，年长职工更容易体会到工作的价值，更能认同本职工作，包括社会声望、成就取向，尤其是工作与生活平衡以及人际和谐等特征。这给管理以重要的启示：一，不同年龄阶段应该采取不同的管理方式。随着职工成熟度的提高，管理方式也要由教育、命令、支配和控制逐渐转向指导、激励、授权、关怀上来。二，应该充分发挥年长职工的成熟优势，赋予他们一定的“管理”责任，通过传、帮、带等方式教育、指导年轻职工尽快走向成熟。这样既减轻管理者的负担，也为年长职工的“自我实现”创造了条件，同时年长职工“责任”的扩大，会增强其自我价值认同，从而提高其工作满意感。
4.性别差异与管理
工作价值观在性别上的显著差异表明：男性职工比女性职工有更强的工作价值观，或者说男性对本职工作的认同显著高于女性。这一结论对以往企业管理提出质疑：为什么女性对工作投入、对工作认同和对自身价值的感知显著低于男性呢?可能的解释是，传统观念鼓励妇女从事的主要是“辅助性”和“服务性”的工作，因而，企业中一些重要岗位大多让位于男性。然而社会是由男性和女性组成的，两性都有各自的优势。任何企业的成功都离不开两种类型的人才，尤其是两种类型人才的优化组合。正如约翰逊(Johnson)[23]和朱蒂斯(Judith)[24]的研究报告所说，在实行有效领导和管理所需的基本技能方面，妇女表现得比男子强得多，他们不受传统做法的限制。从长远看，工作女性化是未来社会的发展的趋势，妇女比男子更充分具备集体协同工作、灵活性等素质[25]。女性更能以身作则，尤其善于建立高效率、有成效的集体，他们的目标是确保工作场合的合作而不是竞争[26]。
六、结论和进一步研究的问题
工作价值观的人口学特征表明，我国证券业管理应积极适应当代员工工作价值观的转变及其个体差异。工作价值观的“职位效应”需要加大管理的授权力度，强化职工和中层管理人员的工作责任感；“学历效应”要求依据人的受教育程度进行合理的“人职匹配”，以满足不同层次的员工需求；“年龄效应”表明企业不应忽略年长员工这一“价值”资源，而应发挥其成熟的工作价值观的影响作用；“性别差异”需要转变传统的“重男轻女”的管理观念，依据男女性别优势合理安排工作岗位，发挥性别组合优势。
作为对我国证券业工作价值观个体差异的尝试性研究，本文在以下三个方面尚有不足：一是样本局限于我国北方，不足以涵盖全国证券业员工特征。因为工作价值观毕竟是一定文化环境作用的结果，而我国南北方文化习俗和经济发展水平差距较大，员工工作价值观或多或少会有不同。因此，比较我国南北方员工工作价值观的异同，将会弥补该研究的不足。二是仅采用问卷调查方法，不足以挖掘员工精神心理的全貌。尽管我们保证了较好的问卷回收率，但并不能保证员工心理深层特征完全通过问卷反映出来。所以，该研究尚需要配合其他方式，如观察、面谈等调查方法，以再现工作价值观的全貌。三是着眼于每个人口学特征的整体表现，而未深入到每个特征的内部细节。比如，在不同职位上员工的年龄、性别和学历特征等都是需要进一步探讨的问题。
篇11：中国证券市场的实证分析论文
一、证券市场上有免费午餐吗？
我国证券市场近年来发展速度之快令人瞩目。1995年之前，深沪两地证券市场的上市公司数量仅为310家，证券化程度（上市公司股票市值/国内生产总值）为7.89%；到1997年底上市公司数量已增加到745家，总市值为17529亿元，证券化程度达到23.44%；进入1998年之后，公司上市的数量和规模更以前所未有的速度发展。即便如此，一方面仍有众多企业在千方百计地寻求上市而未果；另一方面，业已上市的公司被市场和各级地方政府看成是珍贵的资源，即使长期业绩不佳的上市公司也被作为一种“壳”资源得到保护和买卖。对此，人们不禁会问：中国证券市场上难道有免费午餐吗？证券市场难道是一个聚宝盆吗？
依照经济学的理论，证券市场大体上有三种功能。其一是融资功能。企业通过股票市场筹集投资所需的资金。企业的融资来源一般可分为内部和外部融资，外部融资又可进一步划分为间接和直接融资。直接融资主要是由债券融资和股票融资组成的，它们均是通过证券市场来完成的。其二是信号功能。证券市场为经营者的投资决策提供一种信号。这也就是说，证券市场的价格波动会影响经营者的投资决策。一方面，证券市场是企业的一个融资来源，股价的变动会影响企业的资本成本；另一方面，如果经营者的目标是股东利益最大化，证券市场对企业价值的估价变动会影响现有股东的利益。因而，经营者的投资决策必须考虑证券市场的反应。其三证券市场充当公司监控的传媒。作为公司控制市场，证券市场对经营者的行为构成了一种外部约束机制（相比之下，公司董事会则是一种内部约束机制）。股东除去在董事会和股东大会上“用手投票”，还可以在证券市场上“用脚投票”。公司的经营绩效不佳可能导致证券市场上的并购，或者通过证券市场收购股权争夺公司的代理权。同时，作为一种融资市场，证券市场通过改变公司的资本结构而影响公司治理结构（Samuel，C.1996，a，b，c，d）。
除此之外，证券市场在我国现阶段还有一个特殊的功能，那就是为实现企业经营机制的转变，建立现代企业制度服务。党的十五大把证券市场确立为我国社会主义市场经济的一个有机组成部分，并将成为国有企业未来摆脱困境的出路之一。只有充分发挥证券市场的上述固有功能，建立起现代企业制度才能从根本上使国有企业摆脱困境。我以为，这一点正是我国社会主义初级阶段运用证券市场的主要目的。
从证券市场的功能来看，如能有效地运用证券市场，其收益是巨大的。那么，这是否意味着对企业所有的利益相关主体（stakeholders）（股东、经营者、债权人及雇员）来说只有收益而勿需付出成本呢？如果企业上市需要付出成本，那么为什么在我国证券市场上的会出现上市公司供给（接近）无穷大的局面呢？为了限制证券市场上的这种过度供给，现阶段不得不依靠政府控制上市公司数量和规模来解决。看来上市公司至少现阶段（一定程度上）在证券市场上的确能享受免费午餐。
上市公司能得到近乎免费午餐的原因究竟是什么，它对我国证券市场的功能发挥及建立现代企业制度这一目标究竟意味着什么？这是我国发展证券市场目前迫切需要回答的问题。
二、证券市场与企业融资
融资是企业进入证券市场的最主要动机。对一家要进行投资的企业来说，可供融资的来源是多重的，其中包括：
（1）内部积累，即依靠业已实现的一部分利润作为投资的来源（提取的折旧费也可归入此类）。
（2）银行贷款和发行债务，虽然这两种方式形式上不同，但它们都构成企业的债务。
（3）发行股票，它进一步又可分为发行新股和配股，它们在企业资产负债表上并不表现为企业的债务，而是一种资产。这三种融资来源或融资方式也被分别称之为内部融资、债务融资和股票融资。
面对不同的融资方式，企业经营者应该选择哪一种呢？传统的企业融资理论认为，在既定的投资决策条件下，企业经营者的目标是寻求最佳的金融结构，实现企业市场价值的最大化，也就是本企业的金融结构对投资者有最大的吸引力。但如果假定资本市场充分有效地运行，那么企业的金融结构与企业的市场价值无关。这也就是说，企业的金融结构选择不会影响它的市场价值。据此可进一步推论：当需要融资时，企业对任何一种融资方式都没有特定的偏好，各种融资方式是完全可替代的，因为任何选择都不会影响企业的市场价值。这就是著名的莫迪利亚尼－米勒定理。
现代企业融资理论则认为，由于资本市场是不完善的，不同融资方式的成本有很大的差异，企业融资方式的选择取决于融资成本（Harris，Raviv，1991）。对企业内部融资来说，在不考虑税收的条件下，融资成本实际上是一种机会成本。如果企业的内部留利不进行投资，可以转作其它用途，如分配给股东，存入银行，购买国债，转借给其它企业，等等。因此，它的成本是资本市场所要求的税后利润率，这种税后利润率既可能是向股东支付的股息率，也可能是资本市场的利率。
对企业的债务融资而言，融资成本是由以下各部分构成的：
（1）利息率；
（2）企业财务恶化或破产成本（Bernake&Campbell,1988）。
（3）举债的代理人成本。和内部融资相比，后两项是债务融资的额外成本。此外，如果经营绩效不佳，企业在借贷市场上根本就得不到所需的资金。
至于股票融资的成本具体包括：
（1）股息率。
（2）股票发行的交易成本。
（3）税收成本，股票融资需要支付红利所得税，而债务融资支付的利息通常是免税的。
（4）发行股票的负动力成本。
和股票融资相比，债务融资存在着一系列收益。由于经营者不是企业100％的剩余索取者，他们有动力从事企业价值非最大化行为。而通过债务融资可以约束经营者的这类非最优行为。其一，在经营者持有企业股权水平不变的条件下，企业债务融资比例的增加会提高经营者的相对投资份额，增加经营者的工作动力。其二，股票融资需要企业支付红利，债务融资需要企业支付利息，但利息支付具有强制性。这就减少了企业的“自由现金流量”（剩余留利和折旧费之和），经营者从事企业价值非最大化行为的活动余地缩小（Jensen，1986）。其三，和股票融资相比，债务融资使企业的破产概率上升，经营者所受到的压力加大，为避免破产风险，经营者会更加努力地工作，减少不必要的奢侈消费。这些都有助于缓解经营者与股东之间的利益冲突，降低了代理人成本，从而构成了债务融资的收益。债务融资的成本和收益最终决定了企业的资产负债比率。在这种意义上，股票融资的成本相对增加。（5）发行股票的信息不对称成本。在经营者与外部投资者之间存在着信息不对称，因此外部投资者通常会把新股票发行看成是企业质量恶化的信号，相应的低估它们的市场价值（Myers&Maijluf，1984）。经验研究显示：当一家企业用债务回购股票时，该企业的股票价格会上升；反之，当它通过发行股票来偿还债务时，其股票价格会下降。
从理论上来说，很显然内部融资的成本最低，股票融资的成本最高，债务融资的成本介于两者之间。正是这种融资成本的差异决定了企业融资方式的选择：企业融资方式的选择顺序是内部融资、债务融资、股票融资。发达国家企业的融资方式的历史和现状均已证明了这一点。例如，1981－1991年间，美国公司新投资的74.7%来自于内部融资。此间，股票融资的比例为－11%，这也就是说，企业回购的股票数量大于企业发行的股票数量。
发达国家企业融资方式的选择本身并不能指导我国现阶段企业融资方式的选择。长期以来，我国不存在证券市场，国有企业只能依赖内部融资和债务融资；而负债率过高又是困扰国有企业发展的一个重要因素。随着证券市场的产生和发展，企业注重股票融资有着其客观的必然性。然而，经济学理论和发达国家的现实却向我们证明了一点：股票融资是要付出成本的，并且其融资成本高于其它融资方式的成本。
现在让我们来看一下中国国有企业的股票融资成本状况，它在一定程度上决定着公司上市的欲望。
（1）理论上上市公司需要向股东支付红利。它具体表现为股息率，即使公司没有向股东支付对公司也是一种成本，只不过是股东放弃了现在获得红利的机会，以便将来获得更多的红利。红利实际上转化成了一种股权。股息率的水平一般应该高于债券利息率或银行存款利率，因为股票投资是一种风险投资。在证券市场上，股息率表现为市盈率的倒数。从融资成本的角度来看，新股发行的市盈率比市场市盈率是一个更为符合实际的指标。目前，我国上市公司新股发行的市盈率大致在14―15倍左右。假定上市公司上市前的盈利数据真实，或对未来的盈利预期符合实际的话，股息率大致7.15―6.7%之间。显然，这一水平低于借款利率。
公司上市之后，如果经营不善导致股息率降低，股价应该相应的下降。而股价的下降一方面可能会导致大股东通过内部控制机制对经营者进行惩罚（如撤换）；另一方面还有可能导致被敌意兼并者收购，结果也将对经营者予以惩罚。而在中国证券市场上，这类机制基本上是不存在的（下文我们将讨论原因）。结果是上市企业一旦完成新股发行之后一般就不会再关注二级市场上其股价的变动，除非为了以高价格进行配股或者保证内部职工股顺利上市。最终，许多企业的股息率降致零或负数的水平。例如，1997年深沪市场上市公司中，每股收益低于0.1元的公司占15.43%。就这些企业而言，说它们通过证券市场免费融资是决不为过的。
（2）股票发行的交易成本。这是企业需要付出的一项真实成本。然而，我国目前二级市场股价与一级市场股价的差异较大，新股一般是通过上网发行，只有极少一部分认购资金能够中签。认购过程中需要把巨额认购资金冻结一段时间，这部分资金所产生的利息收入在很多情况下足以抵消发行股票的交易成本并有余。
（3）红利支付的税收成本。这是企业无法逃避的一项成本。在我们的日常观念中，红利税是由股东支付的，似乎与企业无关。但如果我们清楚企业本身就是股东的，这种税收自然就构成了企业的成本。但在这里需要指出与目前我国上市公司税收有关的另一种现象：虽然中央政府对上市企业和非上市企业的税率已经统一，但在实际实施过程中，几乎所有的地方政府都要对上市企业实行税收减免政策。其结果是客观上上市企业的税负低于非上市企业。综合起来看，上市公司并未承担额外的税负。
（4）发行股票的负动力成本。对现阶段的国有企业来说，无论是债务融资还是股票融资，经营者的动力没有明显的区别。其一，经营者基本上不持有企业的股权，债务融资谈不上会增加经营者的相对投资份额。对国有上市公司而言，这一点表现得尤为明显。其二，在政府既是企业债权人（通过国有商业银行发放贷款）又是最大股东的前提下，选择何种融资方式都不会对经营者的行为和工作动力产生重大影响。因而，从企业的最大股东（政府）角度看来，发行股票的负动力成本是可以忽略不计的。
（5）发行股票的信息不对称成本。在所有者与经营者分离的条件下，信息不对称是一种客观存在。但是，信息不对称要导致股票发行对企业的市场价值低估至少需要满足两个条件。第一，企业的债务融资是在真正意义的市场上进行的。假如贷款人不是根据企业的“质量”发放贷款的，那么投资者对企业选择不同融资方式的动机和能力也就无从进行比较。这也就是说，哪些企业能够获得贷款并不完全取决于它们偿债能力的高低；当然，哪些企业上市也和其“质量”缺乏必然的联系。第二，证券市场上的投资者必须为自己的投资决策负责。反之，投资者根本无法根据经营者的融资决策判定企业的“质量”。这也是判定投资者队伍乃至证券市场质量高低的一个主要标准（张维迎，1997年）。显然，我国资本市场的现状还不满足这两个条件。当然我们也就看不到证券市场对发行股票企业市场价值的低估。现实中，许多上市公司正是通过发行股票偿还其原有的债务的。例如，1997年底上市公司股东权益较上年增长了36.66%，负债总额增长了10.64%，由此使上市公司整体负债比率比上年度下降了5.26个百分点。这表明上市公司通过发行新股和配股所募集的资金相当一部分用于偿还了债务（刘郎，曹桂香，1998年）。这也从一个侧面证明了我国上市公司的融资成本低于债务融资成本。否则的话，那就意味着上市公司用高成本的资金替代了低成本的资金。
综合以上各项，我国上市公司的股票融资成本是极低的。除去红利支付之外，上市公司基本上勿需付出额外的成本。况且，红利水平的高低对公司又是无约束力的，致使相当大一部分公司实际上是近乎免费融资。尽管我们现在还难以对其进行量化，但有一点应该是可以确认的：相对于债务融资，这是一种较低成本的融资来源。由此也解释了为什么国有企业对股票融资拥有近乎无限大的需求。
三、证券市场与经营者的投资决策
与企业融资理论相对应，企业投资理论也在发生变化。基于莫迪利亚尼－米勒定理，传统的投资理论认为，只要投资的预期收益高于资本成本，企业就能获得所需的资金，因为各种融资方式是完全可替代的，当内部融资发生波动时（源于经营状况的变化），企业完全可以不受约束地靠外部融资来弥补。即使没有股票融资渠道，企业也可以通过债务融资来解决。在这里，证券市场与经营者的投资决策没有必然的联系。
而现代投资理论则接受不同融资方式的不可替代性，所以企业内部融资能力的波动会导致企业投资水平的波动；同时，证券市场的股价变化会影响经营者的投资决策。不过，在经营者投资决策的最主要决定因素上，不同投资理论模型的见解略有差异（Samuel，C，1996d）。一类理论模型认为，经营者的投资目标是寻求销售额、雇员利益、报酬、市场份额等指标的最大化。在经营权与所有权分离的条件下，经营者的行为有很大的自主性，它们受所有者和市场的约束较小。经营者的自主权大小取决于证券市场所强加给它们的最低利润约束程度。所谓最低利润约束是指企业投资收益水平不得低于某一点，否则经营者将会受到证券市场的惩罚（如，降低报酬、解雇、企业被兼并等）。高于这一点之后，经营者的投资决策是完全自主的。这类见解可称之为经营者投资论。另一类理论模型则认为，经营者的投资目标是寻求股东利益最大化。市场对企业价值的估价是决定经营者投资的最主要因素。由于信息不对称，发行股票会使企业价值被低估，只有当投资收益高于股票融资成本时，经营者才应该利用股票融资渠道。这类见解可称之为信息投资论。
不论是经营者投资论还是信息投资论，它们都承认证券市场对经营者投资决策的约束，只不过对约束程度的高低有不同的看法而已。简单说来，证券市场对经营者投资决策的影响有如下机制。
（1）股票价格的波动会改变企业的资本成本。当股市处于熊市时，尤其是市场的市盈率较低时，无论是发行新股还是配股都会提高股票融资的成本；相反，
企业的融资成本会降低。
（2）过多或过少的运用股票融资，或者改变原有的融资来源结构会改变市场对企业价值的估价。这一点上文已经提到。
（3）股价的波动会对经营者构成压力或动力。如果市场认定企业的某一项投资是不合理的，股价便会下跌。结果可能是，大股东通过董事会撤换经营者，敌意兼并者会乘虚而入，经营者持有的股票价值下跌，经营者的报酬降低（如果经营者的报酬水平与股价挂钩机制的话），等等。理论上正是证券市场的这种信号功能在一定程度上指导着经营者的投资决策。那么，我国现阶段上市公司经营者的投资决策与证券市场的关系如何呢？
首先，经营者的经营目标并不是寻求股东利益最大化，而是自身利益和职工利益的最大化，对国有上市企业的经营者来说尤为如此。因而，投资决策与证券市场的信号无关。其一，在国有企业改制上市过程中，企业的经营者和职工可以按照一级股票市场的发行价购买10%的社会流通股。在一级市场价格与二级市场价格存在巨大差异的情况下，这种优先购买权是一笔巨大的收入。这也是为什么企业经营者选择上市的主要动机之一。其二，股票融资的低成本促使经营者根本勿需考虑投资收益问题。股票融资的成本之低使得企业可以用股票融资来偿还债务，或干脆存入银行获息。例如，截至1998年4月15日对深沪市场已公布年报的546家上市公司募集资金使用情况（其中411家公布了募集资金使用情况）的统计表明，在尚未投入项目的资金中，有132家公司补充了流动资金，有141家公司存入了银行，有24家公司购买了国债，有5家公司购入证券，有38家公司归还了贷款，另有23家公司转作其它用途（上海证券报，1998年）。更有甚者，某些上市公司把募集的资金用于改善职工住房和经营者的奢侈性消费等等。其三，经营？咚嬉飧改招？或配股）说明书所承诺的投资计划。一些公司对投资项目的失败乃至年度亏损不做任何实质性的解释。
第二，证券市场的价格波动基本上不影响企业的融资和投资决策。其一，对于公司发行新股目前主要受制于政府的管制，而政府的决策更多的是基于证券市场的承受能力作出的。
对于上市公司的配股，证券管理条例所作的主要限制是净资产收益率连续三年保持在10%以上。为了获得配股资格，许多上市公司绞尽脑汁，不惜在年度报表上做手脚，从事利润操纵活动，包括提前确认营业收入，推迟确认本期费用，潜亏挂帐，会计方法变更或会计处理错误，帐证不符或帐实不符，关联交易影响利润等（蒋义宏，1998年）。其二，经营者的待遇、地位与证券市场的价格波动基本上无关。
倘若经营者的投资决策受制于证券市场的信号，这对股东来说应该是一项收益。只有使经营者的投资决策受制于证券市场的信号才能真正减少经营者的非最大化行为，降低代理人成本，带来企业利益或股东利益最大化；反过来，这对经营者来说应该是一项成本。不过，我国现阶段国有企业的一个特殊情况是企业能否上市很大程度上是和经营者的“努力”程度（如，为上市和上市额度跑关系）联系在一起的。因而，考虑到这一点，经营者的投资决策与证券市场的信号功能脱节实际上就成了企业为什么选择股票融资方式的另一个动因。
四、证券市场与公司治理结构
企业是不同个体之间一组复杂的明确契约和隐含契约的交汇（nexus）所构成的一种法律实体。在这种法律实体中，契约的交汇既有经营者与所有者之间的契约、经营者与雇员之间的契约，还有企业作为债权人与债务人之间的契约、企业作为供应商（或消费者）与消费者（供应商）之间的契约、企业作为法人与政府之间的契约等等。这些不同利益相关主体之间的契约安排构成了公司治理结构的基本内容。其中，所有者与经营者之间的契约安排是公司治理结构的核心。而证券市场既是公司融资的场所，又是公司所有权交易的场所。在这种意义上，证券市场与公司治理结构存在着密不可分的关系。
（1）作为公司融资的来源之一，证券市场直接影响着企业的资本结构，资本结构进而又影响着企业的股权结构。当企业增加内部融资时，现有股东的股权比例上升，负债率下降；当企业增加债务融资的比例时，现有股东的相对投资份额增加，负债率上升；当企业增加股票融资的比例时，现有股东的股权被稀释，负债率下降。因而，选择不同的融资方式和资本结构决定了不同利益相关主体在企业控制权中的份额。如果企业对某一种融资方式形成一种稳定的偏好，通过资本结构的改变，企业的控制权和组织管理机制最终将会发生变化。
依照这种逻辑，国有企业上市的结果首先是企业负债率的下降，国有股权被稀释。尽管国有股权被稀释，但政府并没有失去对上市公司的控制权。绝大多数国有上市公司并没有因为上市而从根本上改变内部组织、管理及运行机制。和尚未改制的国有企业相比并未发生本质的变化。其中，一个最根本的原因是社会流通股（即可在证券市场上流通的股票）占总股本的比例很少超过50%，剩余的不可流通部分仍然由国家持有。这就意味着，除去国家之外，任何股东都不可能对公司拥有绝对控制权，即便拥有全部的社会流通股。在国有股权不进入市场流通的前提下，国有股（包括法人股）的价格与社会流通股的价格是不同的，结果便形成了同一企业不同股东持有的股票权力相同而价格不同的奇怪的现象。自然国有股不会受到二级市场股票价格波动的影响；国家股东不会介意二级市场股价的变动。而同时，政府作为最大的股东却有权任免、奖惩企业的经营者。不过，近一段时期许多国有上市公司出现了配股价低于二级市场价格的现象。这是企业经营者长期忽略二级市场价格（或社会股东利益）的一个必然后果。
与此相关的一个值得注意的现象是政府并不积极参与上市公司的配股。在1997年有国家股的上市公司中，73家公司实行了配股，其中只有25家公司的国家股东全额参与了配股；13家公司的国家股东干脆放弃了配股权力。从理论上来说，放弃配股权力不仅意味着在公司的控股份额相对下降，而且还是一种直接经济损失（因配股价格低于二级市场价格）。这是否意味着国家股东要主动放弃对公司的控制权，还是意识到了参与这类公司的配股得不偿失？这是一个需要进一步研究的问题。
（2）证券市场作为一种公司控制市场（corporatecontrolmarket）对经营者构成了一种外部约束机制。当企业经营不善时，对经营者无法实行直接监控的广大中小投资者只能采取“用脚投票”的策略，卖掉所持有的股票，由此导致二级市场上的股票价格下跌。股票价格的下跌首先会招致敌意兼并者的兼并。一旦敌意兼并成功，现行的经营者自然难以躲避被解雇的厄运。
对于那些无法直接监控经营者而又拥有较大股权的股东来说，有时“用脚投票”策略并非最佳的选择。为了共同的利益，这类投资者中的一些人会联合起来，利用手中的股权争夺董事会的席位，或者联合成为最大股东，直接监控经营者的行为。这种争夺公司代理权的活动对经营者是一种潜在的威胁。
企业的最大股东（如果存在的话）一般不会采取“用脚投票”的策略。面对经营不善、股价下跌，他们会通过董事会的渠道直接罢免经营者，也就是说“用手投票”。和前两种方式相比，这是对经营者进行日常监控的最快捷和最有效的方式。
目前我国证券市场和上市公司的股权结构基本上排除了上述形式的监控机制。如上所述，国家股东持有绝对多数股权，况且是不可流通股权。首先，排除了通过证券市场敌意兼并的可能性。极少的敌意兼并只可能发生在为数不多的所谓的“三无概念”公司中。著名的“宝延收购”是其中一例。现行的并购大多是国有股东或法人股东在
市场之外自愿转让的结果。其次，无控制权的大股东即使全部联合起来也无法在代理权争夺中获胜，况且这样做技术上还有很多障碍。最后的选择只能是求助于最大股东──政府通过内部控制机制对经营者进行监控。尚未改制上市的国有企业现状便是这种监控的结果。
除了上述监控机制之外，理论上还存在着上市公司摘牌和破产机制。关于上市公司摘牌的条件，我国目前的管理条例规定是连续三年亏损。实际操作过程中，迄今为止尚未有一家上市公司因此而被摘牌，只有琼民源一家公司因欺诈而被停牌。原因是上市资格是一个近乎免费的融资来源，地方政府、上市公司的母公司及其它公司都不会轻易地放弃这笔资源。这就是我国近年来证券市场上保护和买卖“壳资源”的真正动机。一旦某家公司接近达到了摘牌条件（如连续两年亏损），各方便会采取一切“措施”使其免遭劫难。最坏的结果也是为那些“借壳上市”的公司所购买。至于破产机制在证券市场上更不会存在。国有企业的破产在一定程度上是政府决策的结果。目前，某些上市公司理论上已经满足了破产的.条件：资不抵债。可得到的惩罚也只是在其股票名称之前加上“ST”（英文的“特殊处理”缩写）而已。
由于证券市场与公司治理结构的脱节，公司上市对所有者而言不会有什么损失，他们仍然拥有对公司的控制权；对经营者而言同样没有什么损失，他们仍然可以免于证券市场的监控。
五、中国证券市场应该向何处去？
证券市场的各种功能是相互联系的。没有融资功能，证券市场就失去了存在的基础；没有信号功能，从证券市场筹措的资金就得不到有效地使用，市场的资源有效配置功能就无从谈起；没有公司监控的功能，证券市场的融资功能就会演变成为一种大股东的“圈钱”行为，企业投资演变成为“内部人”牟利的手段。
纵观我国证券市场功能的现状和公司上市的成本与收益，我们也就不难理解上市公司为什么会有无限大的供给。上市公司的应该付出的和实际付出的存在着巨大的差异。对国有上市公司的所有者来说，证券市场提供了一个低成本的或免费的融资渠道，解决或缓解了国有企业的负债率过高和资金紧张的困难，解除了企业破产的威胁（至少在短期内是如此），缓解了国有商业银行的呆帐压力，降低了银行的风险。即使证券市场的信号功能和监控功能没有得到发挥，那也不是额外的损失。对国有上市公司的经营者来说，证券市场的融资功能不仅巩固了在企业现有的地位，而且为“内部人”带来了一笔额外的收益；信号功能的失灵扩大了经营者的自主权，廉价的资金既可以为“内部人”利益服务，也可以实现规模扩张的欲望；而监控功能的失灵则更是一种额外的收益。既然最大所有者和经营者都不会从公司上市中损失什么，况且还有额外的收益，上市便成了一种皆大欢喜的选择。
而对于社会股东来说，只要上市资格还是一种稀缺的资源，就不用从整体上担心投资风险问题（即使在单个企业投资上存在风险）。长此以往，这个免费的“馅饼”总有被吃完的一天。
由此可见，我国目前的证券市场基本上只是一种融资的场所。毫无疑问，这种现状无助于转变企业经营机制，建立现代企业制度。而这一功能恰恰应该是现阶段发展我国证券市场的最主要目标。造成这种矛盾的根本原因在于企业缺乏真正意义上的委托人。之所以这样说并不是企业在法律上没有委托人，这种委托人既可以是政府（具体表现为政府官员）、国有控股法人，也可以是全体公民、证券市场上的广大投资者。对于前一类委托人来说，问题在于它们是否有足够的动力为自己的行为负责，行使委托人的权力和义务；对后一类委托人来说，问题在于他们是否有能力行使委托人的权力和义务。如何通过证券市场造就出一批有动力又有能力行使委托人权力和义务的委托人是解决目前我国证券市场功能缺陷的根本出路。
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